בנקאי בכיר: עיסקת הבינלאומי הושפעה מפעילות פיבי

"צדיק בינו לא קונה את הבנק הבינלאומי הראשון לפי חצי מההון שלו". כך אמר אתמול ל"ידיעות אחרונות" בנקאי בכיר. לדבריו, בינו קונה למעשה את פיבי, החברה-האם של הבנק, לפי שווי המשקף לה רק מחצית מהונה העצמי, אולם הבנק הבינלאומי אינו האחזקה היחידה של פיבי. לפיבי מספר

עסקים - הן בתחום ההיי-טק והן בתחום הפיננסי - שבסופו של דבר תומחרו בשווי שלילי. כך יוצא, כי הבנק מתומחר לפי שווי הגבוה ממחצית מהונו העצמי, שמקוזז על-ידי השווי השלילי של הפעילויות העצמאיות של פיבי.

החברה-הבת של פיבי, פיבי בית השקעות, השקיעה כ-597 מיליון שקל בשורה של חברות הפועלות בתחום המסחר והשירותים, האופטיקה, האינטרנט וההיי-טק (ציוד רפואי ומערכות תשתית). חלק מהסכומים הללו הושקעו בדרך של העמדת הלוואה. הפרויקטים העיקריים שמימנה פיבי הם רכישת רבע

ממניות מונופול המלט משאב מידי כלל-תעשיות לידי חברת CRH האירית, ופרויקט שער הירדן, שבו שותפה פיבי לצד משקיעים ישראלים וירדנים.

פיבי התחייבה להעמיד לפרויקט מימון בהיקף של 15.3 מיליון דולר, שמרביתו כבר הועמד, בעוד שהפרויקט עצמו מתעכב על רקע המצב הבטחוני.

לדברי בינו, הוא אמור לממן את העיסקה באמצעות הון עצמי בלבד, ללא נטילת התחייבויות לבנקים. בינו שותף בעיסקה עם משפחת ליברמן, שאמורה לממן 45% ממנה, בעוד שהוא אמור לממן את היתרה, כלומר - להזרים כ-50 מיליון דולר. האחזקה העיקרית של בינו היא בחברת האנרגיה פז (51%) הנחשבת לחברת הדלק הגדולה והרווחית ביותר בקרב חברות האנרגיה המקומיות. בינו רכש את השליטה בפז בהשקעה של כ-320 מיליון דולר שמומנה באמצעות הלוואה שהעמיד לרשותו בנק לאומי.

מקורות בנקאיים מעריכים, כי היקפה של הלוואה עומד כיום על כ-170 מיליון דולר, כלומר - מחצית מהיקף ההלואה המקורי שנטל בינו. לאומי עצמו היה הגורם שעזר לבינו להקטין משמעותית את היקף המינוף שלו. הבנק רכש בתחילת 2001 נתח של 19% ממניות פז בהשקעה כוללת של 85 מיליון

דולר. רכישה זו שיקפה לפז שווי של כ-450 מיליון דולר, הגבוה משמעותית מהשווי בו רכש בינו את מניותיו מידי משפחת ליברמן.