ארה"ב: חקירה על האופציות של בורסת אמקס

כיצד מטופלות הוראות מסחר של לקוחות לגבי אופציות-למניות, בבורסת אמקס?

זו השאלה שכנראה מעניינת את נציבות שוק ההון - לפי דיווח ביומון העסקים "וול-סטריט ג'ורנל", שמצטט את הדו"ח השנתי של בעלי אמקס. אמקס (AMEX - אמריקן אקסצ'יינג') היא הבורסה השלישית בחשיבותה בארצות-הברית, אחרי וול-סטריט ונאסדא"ק. היא בבעלותה של התאחדות הסוחרים בניירות-ערך, NASD, שייסדה גם את הבורסה השנייה בחשיבותה.

כבר בשנת 200 קבעה הנציבות, כי אמקס (כמו בורסות אחרות שמתמקדות בסחר באופציות) לא קבעה לעצמה פעולות שיטור והסדרת מדיניות - וכי חלק מן הנהלים, שמקובלים בבורסות אלה, גרם להפחתתה או להעלמתה של התחרות אשר הייתה יכולה להועיל ללקוחות.

היומון ציין כי היה ניסיון להסדיר את הפרשייה, אך אמקס לא הצליחה לעמוד בהסדר שהושג עם הנציבות על בסיס הממצאים הראשוניים אשר בידיה. הנציבות הורתה לאמקס ולשלוש בורסות אחרות, להוציא 77 מיליון דולר על פיקוח ועל אכיפה בתחום הטיפול באופציות כך שיהיה תחרותי - וכן הורתה להן, להפסיק את השיטה שבמסגרתה כל אחת מהן מסרבת להעמיד למסחר את החוזים של בורסות זולתה. אך - לפי מה שכותב היומון - פיקוח של הנציבות לימד כי אמקס לא עמדה בתנאיו של ההסכם.