קופות הגמל של קרנות הפנסיה: התשואה הגבוהה ביותר

זוכרים את טענות האוצר על הניהול הלקוי, הגובל אף בפלילים, של מנהלי קרנות הפנסיה? עכשיו מתברר כי לפחות בחלק מהמקרים, מנהלי הקרנות דווקא יודעים לנהל, ומי שמדווח על כך הוא לא אחר מאשר משרד האוצר עצמו.

קרנות הפנסיה מנהלות גם קופות גמל, אם כי בהיקף כספי קטן יחסית. במחצית הראשונה של 2003 השיגו קופות הגמל שבניהול קרנות הפנסיה את התשואה הריאלית הממוצעת הגבוהה ביותר - 10.45%. זאת בהשוואה לתשואה ממוצעת של 10.06% שנרשמה בתקופה זו בכלל קופות הגמל. נתון זה מפרסם, כאמור, האוצר, בסקירה הרבעונית על קופות הגמל, של אגף שוק ההון.

השוואת הביצועים בין התאגידים השונים השולטים בקופות הגמל כוללת, בנוסף לקרנות הפנסיה, גם את הבנקים, חברות הביטוח וכן גופים פרטיים נוספים. למען הדיוק חייבים לציין כי יתרת הנכסים הפיננסיים של קופות הגמל שבניהול קרנות הפנסיה מסתכמת בכ-2 מיליארד שקל בלבד, בעוד שיתרת הנכסים של הקופות שבניהול הבנקים גדולה פי כמה ומסתכמת בכ-86 מיליארד שקל.

מסקירת האוצר מתברר עוד כי הקבוצה הכוללת של קופות הגמל (קופות גמל לתגמולים ופיצויים, קופות גמל מרכזיות לפיצויים, קרנות השתלמות וקופות גמל למטרה אחרת) השיגה במחצית הראשונה של השנה תשואה ריאלית ממוצעת של 9.83%.

סך הצבירה נטו (סך ההפקדות פחות סך המשיכות) בכלל קופות הגמל במחצית הראשונה של השנה היה שלילי והסתכם בעודף משיכות של כ-3.74 מיליארד שקל. משיכות כספים אלה באות בהמשך לצבירה שלילית של כ-3.6 מיליארד שקל שנרשמה בקופות הגמל בשנה שעברה, ולצבירה שלילית של כ-1.5 מיליארד שקל שנרשמה בשנת 2001.