שטראוס: "אנו מנותקים לגמרי מההערכה של סוארי"

עם סיום שנת המס הנוכחית, ביום חמישי הקרוב, הייתה אמורה חברת שטראוס לגבש, לראשונה, הערכת שווי הנדרשת לצורך ביצוע מיזוגה המתוכנן עם חברת עלית. קבוצת שטראוס נמצאת בבעלותה המלאה של משפחת שטראוס, ואילו חברת עלית נסחרת בבורסה. המיזוג בין החברות ייצור חברה אחת, שמניותיה ייסחרו בבורסה. את הערכת השווי מגבש עבור הקבוצה רו"ח יצחק סוארי, ועל פיה ינהל אלי יונס, מנכ"ל בנק הפועלים לשעבר, את המשא ומתן עם דירקטוריון עלית על המיזוג.

נראה ששטראוס לא תעמוד ביעד שהציבה לעצמה, והערכת השווי לא תתגבש השבוע. בשיחה עם ynet, מסבירה יו"ר החברה המאוחדת, עופרה שטראוס, מדוע מתעכבת הערכת השווי, מגיבה לשמועות המתרוצצות בשוק ההון בקשר להערכה ומתייחסת גם לתוכנית של המתחרה, קואופרטיב תנובה, להפוך לחברה.

עם פרסום ההודעה על מיזוג שטראוס ועלית, דיברתם על הערכת שווי שתגובש "עד סוף השנה". איפה הדברים עומדים כיום?

"אנחנו רצינו שהערכת השווי תתפרסם עוד השנה, כדי שתתייחס לנתוני החברה לשנת 2003. כנראה שהדברים לא יתרחשו בקצב שאנחנו שאפנו אליו והעבודה תגלוש לתוך שנת 2004".

אז מה תעשו? תבטלו את כל העבודה שעשיתם ותבקשו מרואי החשבון לבצע הכול מהתחלה, לפי נתוני 2004?

"אנחנו במירוץ נגד הזמן כדי שלא יקרה לנו דבר כזה. התוכנית שלנו הייתה לגשת עם הערכת השווי לחלק השני של המיזוג: העבודה מול הרגולטורים, הרשות לניירות ערך, הממונה על ההגבלים העסקיים ומנהל ההשקעות של התמ"ת, במטרה לעבוד מהר ולסיים את הכל עד סוף הרבעון הראשון של 2004. כמו שאפשר להגיש דו"ח של רבעון או שנה במשך הרבעון הבא, כך אפשר לפרסם הערכת שווי כזאת. במצב שנוצר עכשיו, נצטרך לעשות את כל הדברים במקביל ובאופן מזורז. כנראה שלא נישן הרבה בלילות של החורף הקרוב".

בשוק ההון מתרוצצות שמועות שונות ומשונות בקשר להערכת השווי. היום אף פורסם ב"הארץ" כאילו אתם מנסים להשפיע על ההערכה ולהזיז אותה כלפי מעלה.

"אני אפילו לא רוצה להתייחס לתוכן השמועות האלה, אלא רק לשאול, מהיכן הן באות? למי יש כיום אינטרס לפזר את האי-ודאות מסביב לשטראוס? אני מעריכה שלמשקיעים מוסדיים כאלה ואחרים יש אינטרס כזה. העובדה שאנחנו חברה פרטית ודיסקרטית, שלא מפרסמת את הנתונים, משגעת את המשקיעים המוסדיים".

"חלק מהמשקיעים סוחרים במניות של עלית, וכולם רוצים לדעת כמה החברה תהיה שווה ביום שהמיזוג יתממש. אני מבינה את התסכול שלהם, אבל לצערי, אנחנו נמצאים באותה אי-ודאות, ומנותקים לגמרי מתהליך הערכת השווי שסוארי מבצע, כי החוק והמינהל התקין מחייבים אותנו שלא להיות מעורבים".

"הצרה האמיתית של המשקיעים היא שאנחנו פועלים בדיוק כפי שאנחנו צריכים לפעול, ולא מוסרים שום הערכה לאף אחד, בגלל שאסור לנו לעשות זאת ובגלל שגם אנחנו לא יודעים". יצויין כי גם דובר משפחת שטראוס הכחיש הבוקר מכל וכל כי מי ממקורבי המשפחה התערב, כביכול, בהערכת השווי של שטראוס-עלית.

קואופרטיב תנובה החליט באחרונה להפוך לחברה בע"מ, שתצרף משקיעים מבחוץ וכנראה תונפק בבורסה. האם להערכתך התוכנית תצא לפועל?  

"קודם כל אני חייבת להגיד, שאם היא תצליח, היא תצליח בזכות מנכ"ל תנובה, אריק רייכמן, שהוא היחיד שיכול לבצע אותה. לגופו של עניין, התוכנית תתבצע, אבל לא בקצב שרייכמן מצפה לו.

"יצור כמו קואופרטיב תנובה אינו יכול להתקיים במציאות הכלכלית של שנות האלפיים. אני מאמינה שהוא לא ייכחד כמו הדינוזאורים, אבל לא יהפוך את עורו בין לילה ויהפוך לחברת אחזקות ענקית אחת, כמו שרייכמן היה רוצה. אף משקיע מישראל או מחו"ל לא יצטרף לתנובה כמו שהיא כיום. רייכמן יגלה, לדעתי, שהרבה משקיעים יקפצו באופן סלקטיבי על חלקים שונים של תנובה, והוא ייאלץ לפצל אותה. הצד האופטימי של התחזית שלי, מבחינתם, הוא שבסופו של דבר תנובה תהפוך להרבה חברות קטנות, בריאות ומשגשגות. הצד הפסימי הוא, שזה ייקח הרבה זמן, ואני לא מאמינה שזה יקרה לפני הוועידה הבאה שלהם, בעוד ארבע שנים".