החלפתם קופת-גמל בנובמבר? הפסדתם כסף
שיטת הפיצוי שמקבלים מי שמעבירים כספים מקופת גמל אחת לשנייה פגעה ברבים, שפיספסו את התשואות הגבוהות של הקופות בדצמבר. השיטה תשונה מאפריל 2005
התחרות החריפה המשתוללת כיום בענף קופות הגמל גובה לעתים קורבנות קטנים. ברוב המקרים, הקורבנות הם דווקא הבנקים הגדולים. הם אלה שמאבדים, לרוב בצדק, לקוחות לטובת הברוקרים הפרטיים, שמציגים לא אחת תשואות גבוהות יותר. אולם נראה כי בחודשיים האחרונים הקורבנות של התחרות היו דווקא הלקוחות שהחליטו לנטוש את הקופה הבנקאית שלהם.
זה לא שהבנקים השיגו תשואה טובה יותר מהברוקרים הפרטיים ולכן מי שעבר הפסיד. האשמה בפגיעה בציבור החוסכים שהחליפו קופה טמונה בשיטה המעוותת שלפיה נקבעת התשואה שמקבלים לקוחות שעוברים בין הקופות. השיטה, הנקראית ריבית קופה, היא שיטה מיושנת שאמורה להשתנות, אבל בינתיים גובה מחיר מהלקוחות.
הפסד של 3,700 שקל
ראשית, הסבר קצר כיצד עוברים מקופת גמל אחת לשנייה. נניח שלקוח של בנק מסוים רוצה עבור לקופת גמל פרטית והוא העביר את ההוראה לבנק אתמול, 12 בחודש. על-פי הכללים הקיימים היום, הבנק מעביר את הכסף לקופה החדשה ב-7-6 בחודש הבא (פברואר). אבל זה לא נגמר בכך. באופן רשמי, הכסף נכנס למאגר הנכסים של הקופה החדשה רק ב-1 בחודש שאחריו. למשל, לקוח שנתן הוראה לעבור מקופה אחת לקופה שנייה ב-12 בנובמבר 2004, כספו עבר לקופה החדשה ב-6-7 בדצמבר 2004 והחל לצבור ריבית רק מ-1 בינואר 2005. כלומר, בערך חודש וחצי הכסף נמצא בנדודים.
אז תשאלו איך הלקוח מקבל תשואה על הכסף שלו באותה תקופת מעבר? כאן נכנסת לתמונה אותה ריבית קופה ידועה-לשמצה. מטרת הריבית הזו היא למנוע מצב שבו הכסף של הלקוח יהיה במעברים בין הקופות, אבל לא יצבור ריבית. הריבית הזו עומדת כיום על קצת יותר מ-3.5% בשנה, כלומר, ריבית חודשית של כ-0.3%.
לפי השיטה הנוכחית, מהיום שבו הודיע הלקוח לקופה שהוא עובר ועד סוף החודש (בדוגמה שלנו - מ-12 בנובמבר עד 30 בנובמבר) הלקוח ממשיך לקבל את התשואה של הקופה, כמו כל לקוח אחר. מ- 1 בדצמבר ועד שהכסף עובר לקופה החדשה (כלומר 7-6 ימים) הוא מקבל מהקרן הישנה שלו ריבית קופה. מהיום שבו הכסף עבר לקופה החדשה ועד לסוף החודש (כלומר, מ-7-6 בדצמבר ועד 13 בדצמבר) הוא מקבל ריבית קופה מהקרן שאליה עבר. מ-1 בינואר הוא מתחיל לקבל את התשואה של הקופה החדשה, כמו שאר החברים בקופה.
העמית שבדוגמה שלנו, שנתן את ההוראה להעביר את כספו לקופה חדשה ב-12 בנובמבר, קיבל בנובמבר את התשואה שהניבה לו הקופה שלו, ובינואר הוא כבר קיבל את התשואה של הקרן החדשה. רק בדצמבר הוא קיבל ריבית של 0.3%.
אבל דצמבר 2004 היה החודש הטוב ביותר של השנה החולפת. הקופות הפרטיות, שאליהן עברו אלפי עמיתים של הקופות הבנקאיות, הניבו בחודש הזה תשואות של 3% ,2% ואפילו 4%. כלומר, מי שהיו לו 100 אלף שקל בקופה יכול היה לקבל עד 4,000 שקל בחודש אחד, ובמקום זאת הוא קיבל 300 שקל. זהו הפסד של 3,700 שקל בחודש אחד וזה המון כסף. גם אם נניח שהוא קיבל מענק העברה מהקופה שאליה עבר בשיעור של 0.5%, כמקובל - מדובר בעוד 500 שקל, כך שעדיין הוא הפסיד יותר מ-3,000 שקל.
מכיוון שלא מדובר רק באדם אחד אלא באלפי, ואולי עשרות אלפי, אנשים שעברו בין הקופות (מכיוון שסוף השנה הוא העונה החמה של המעבר בין הקופות ושל ההפקדות לקופות גמל) - ההפסד המצטבר של הלקוחות עשוי להגיע לעשרות מיליוני שקלים. גם מי שעבר בתחילת דצמבר והפסיד את התשואות של ינואר לא עשה ככל הנראה עיסקה טובה, כי לפי שעה גם בינואר התשואות בשוק ההון יהיו מעולות.
ריבית הקופה בדרך החוצה
אז מה הפתרון? האוצר מתחיל להפעיל באפריל 2005 שיטת שיערוך יומית. לפי השיטה הזו, אותה ריבית קופה תבוטל והכסף יעבור מקופה לקופה בתוך 7-5 ימים. גם עבור ימים אלה העמית לא יקבל ריבית קופה אלא יקבל תשואה יומית רגילה, כמו שמקבלים שאר עמיתי הקופה.
אז ההמלצה שלנו היא: גם אם אתם רוצים לעבור מקופה אחת לשנייה, המתינו כמה חודשים. אם אתם חושבים שהבורסה תוסיף לעלות והתשואות יוסיפו להיות גבוהות, לא כדי לעבור ולהפסיד אותן. כמובן שמי שחושב שהולכים להיות חודשים רעים, כלומר, תשואות שליליות, קבלת ריבית קופה במקום תשואה שלילית זה דווקא נחמד.
