UBank משיקה קרן נאמנות שתשקיע באג"ח לא מדורגות
הקרן תשקיע באגרות חוב של חברות שלא דורגו על ידי אחת מסוכנויות דירוג האשראי, אג"ח בעלות דירוג נמוך שנושאות תשואה לפדיון גבוהה
יובנק קרנות נאמנות משיקה השבוע את קרן הנאמנות UBank (פ) חברות לא מדורגות, שתשקיע באגרות חוב של חברות שלא דורגו על ידי אחת מסוכנויות דירוג האשראי.
בשנים האחרונות גדל בארץ משמעותית היקף המימון החוץ בנקאי, ובכך מצטרפת ישראל לשווקים בעולם המערבי עם שוק אג"ח קונצרני מפותח ומגוון מקורות כספיים העומד בפני הפירמות.
שוק אגרות החוב מדורגות בעולם ברובן על ידי סוכנויות דירוג ומתחלקות לשתי קבוצות: קבוצת השקעה Investment grade (מדירוג AAA עד BBB-) וקבוצת High Yield (דירוג +BB ומטה).
בארץ פונות חברות בקבוצת ההשקעה (דירוג אג"ח גבוה) לדירוג על ידי הסוכנויות הפועלות בארץ (מעלות ומידרוג), אך חברות מקבוצת התשואה וסיכון גבוהים יותר (דירוג אג"ח נמוך) אינן פונות לסוכנויות הדירוג, וכל קבוצת ה- High Yield אינה מדורגת, למרות ששוק זה התפתח מאוד בשנים האחרונות והיום נסחרות למעלה מ-18 מיליארד שקל אג"ח לא מדורגות במאות סדרות אג"ח.
ביובנק מסבירים כי "קבוצת ה -High Yield כשמה כן היא, מכילה אגרות חוב הנושאות תשואה לפדיון גבוהה מאג"ח מדורגות וגבוהה משמעותית מאג"ח ממשלתיות, אך בניגוד לשוקי חוב מפותחים בהן יש מאות מכשירים המאפשרים השקעה מפוזרת באג"ח High Yield, בארץ לא קיימים מכשירים דומים או קרנות המתמחות בקבוצה זו".
מיובנק נמסר כי "זהו השלב הבא בהתפתחות שוק אגרות החוב בישראל, שתייעל את הקצאת המשאבים בשוק. תחום זה מגלם מרווח גבוה מהמקובל בעולם בין קבוצת השקעה לבין קבוצת High Yield בגלל חוסר הבשלות של השוק והיעדר כלי השקעה".
לפנייה לכתב/ת 
