מיטב: "הציבור חוזר בגדול לקרנות הנאמנות"

"הציבור חוזר בגדול לקרנות הנאמנות" - כך עולה מנתוני בית ההשקעות מיטב שסקר את ההתפתחויות בתעשיית קרנות הנאמנות בחודש ינואר. הקרנות רשמו בינואר כניסת כספים מאסיבית של כ-4.3 מיליארד שקל - הגבוהה ביותר מאז פברואר 2005.

סך נכסיה של תעשיית הקרנות עלה בשיעור של כ-5.8%, מכ-111.8 מיליארד שקל בסוף חודש דצמבר 2006 לכ-118.3 מיליארד שקל בסוף חודש ינואר 2007.

בסיכום חודש ינואר נרשמה עדיפות ברורה למניות השורה השנייה והשלישית: מדד ת"א 25 עלה ב-2.7%, ת"א 100 עלה בשיעור של 4% ואילו מדד ת"א 75 עלה ב-5.6%. מדד מניות הטכנולוגיה סיים את החודש בעלייה של 4.8%, מדד יתר 150 עלה בשיעור חד של 10.1% ומדד ת"א נדל"ן 15 עלה בשיעור של 5.6%.

במיטב מציינים שרמת השיא של כל הזמנים בשוק קרנות הנאמנות נרשמה בחודש אוקטובר 2005: היקף הנכסים הסתכם ב-132.8 מיליארד שקל, ומאותה תקופה החלה מגמת פדיונות כבדה על רקע העלאות הריבית במשק, הפופולאריות הגוברת של מוצרי הבנק האלטרנטיביים (פיקדונות מובנים למיניהם) ושינויי הבעלות בתעשיית קרנות הנאמנות בעקבות רפורמת בכר.

"בנובמבר 2006 נבלמה מגמת הפדיונות, וכסף החל לזרום לקרנות הנאמנות. וכך, במהלך שלושת החודשים האחרונים ראינו כניסת כספים לתעשייה, כשהשיא הגיע בחודש החולף", אומרים במיטב.

אז מה החזיר את ציבור המשקיעים לתעשייה? כלכלני מיטב סבורים כי תהליך הורדת הריבית בישראל בחודשים האחרונים הפחית את אטרקטיביות ההשקעה בפיקדונות השקליים והציבור החל לתור אחר חלופות השקעה סולידיות אלטרנטיביות. קרנות האג"ח לסוגיהן הן שרשמו את כניסת הכספים המאסיבית ביותר, בהיקף 3.9 מיליארד שקל.

חברות הביטוח תפסו את הבכורה מהבנקים

בעקבות רפורמת בכר, הבנקים אשר שלטו ביד רמה בתעשייה בשנים האחרונות, נשארו עם נתח שוק זניח ביותר. "למעשה, נכון לסוף ינואר 2007 מהוות הקרנות הבנקאיות 1.1% בלבד מהתעשייה".

חברות הביטוח תפסו במהרה את הבכורה מידי הבנקים הגדולים, וכיום מחזיקות חמשת חברות הביטוח הגדולות כ-41.4% מכלל תעשיית קרנות הנאמנות

בנוסף, נמשכת המגמה של יותר פיזור בשוק הקרנות: נכסי 10 הקרנות הגדולות ביותר: כ-15.4 מיליארד שקל המהווים כ-13% בלבד מנכסי התעשייה, לעומת כפול: כ-25% עד 30% לפני מספר שנים.

פדיונות מקרנות המשקיעות בחו"ל

קרנות אג"ח חו"ל מובילות את "רשימת המדממות" (שצברו פדיונות גדולים במיוחד) עם פדיונות של כ-400 מיליון שקל, על רקע ירידות השערים בשווקי המזרח הרחוק.

הקרנות המדממות הגדולות ביותר מתחילת השנה: פסגות מניות חו"ל (פסגות) , אילנות חו"ל USA (אילנות דיסקונט), להק פצ"מ נזיל (פריזמה) ולהק שקלים (פריזמה).

הקרנות המגייסות הגדולות מתחילת השנה: מגדל 80/20 (מגדל), פסגות קונצרני עד 10 (פסגות), ילין לפידות אג"ח כללי (כלל פיננסים) ומגדל 90/10 (מגדל).