חברות ביטוח יוכלו להשאיל ולמכור בחסר ניירות ערך
המגבלה היחידה, על השקעות של חברות הביטוח, תהייה מדד משוקלל לסיכון ולנזילות. המדד יורכב מרמות הסיכון השונות בסוגי הנכסים השונים
שר האוצר, אברהם בייגה שוחט, חתם על תקנות חדשות המפחיתות את הפיקוח על חברות הביטוח. בכך מעבירה המדינה אל החברות הביטוח עצמן את עיקר נטל האחריות על ניהול ההשקעות. הממשלה מצפה כי חופש הפעולה יתרום לשכלולו של שוק ההון.
בזכות התקנות החדשות, חברות הביטוח יוכלו להשקיע בתחומים חדשים. בין השאר יוכלו לבצע עסקאות של השאלת ניירות ערך, מכירה בחסר ורכישת ניירות ערך לא סחירים.
במסגרת הרחבת הליברליזציה במט"ח, גם חברות הביטוח יוכלו להשקיע את נכסיהן בחו"ל; זאת, בכפוף למאזן ההצמדה.
התקנות החדשות מסירות את המגבלות הקיימות, אשר קובעות מכסות לסוגי השקעה שונים (מניות, נדל"ן, וכו'). במקביל יידרשו חברות הביטוח להעלות את כשירותן, הן במישור המקצועי והן במישור האתי.
מעתה נקבע מדד של "פיזור סיכון", המהווה שקלול סיכונים בסוגים שונים של השקעות. לכל סוג נכסים נקבע מקדם של רמת סיכון ושיעור נזילות. השיעור המשוקלל של סך-כל ההשקעות, בכל חברת ביטוח, יהיה חייב להיות גבוה מהשיעור המינימלי בתקנות.
האוצר קבע עקרונות לגיבוי השקעות, שיאפשרו לחברות תשלום של כל תביעה שתוגש נגדן בעתיד. כמו-כן נקבע "מאזן הצמדה", במטרה לצמצם את החשיפה לבסיסי הצמדה שונים. וכן – שמירה על הקבלה בין תקופת ההשקעות לבין מועד מימושן של ההתחייבויות.
חברות הביטוח תידרשנה לשמור על חובת הנאמנות לציבור, ולמנוע ניגודי עניינים בניהול ההשקעות. חברת ביטוח מנהלת, במקביל, שלוש מערכות כספים: בתור נאמן, היא מנהלת את כספי המבוטחים; בתור חברת-ביטוח, היא מנהלת את הכספים הנובעים מעתודות ביטוח; ובתור חברה עסקית, היא מנהלת את ההון העצמי שלה.
כדי למנוע ניגוד עניינים, התקנות קבעו שלוש דרישות:
1. תוקמנה שתי ועדות השקעה. האחת – לניהול השקעות החסכון של המבוטחים במסגרת ביטוח חיים; השנייה – לשאר ההשקעות (תיק ה"נוסטרו"). רוב חברי ועדת ההשקעות בכספי החסכונות יהיו נציגים חיצוניים.
2. חברי ועדת ההשקעות והעוסקים בניהול השקעות יעמדו בדרישות אקדמאיות, מקצועיות ואתיות. תיחסם דרכם של מי שהורשעו בעבירות שונות.
3. הוטלה חובת נאמנות לפעול באמונה ובשקידה, ולא להעדיף אלא את טובת המבוטחים.
במטרה לחזק את הביטחונות ממבטחי המשנה השונים, חברות הביטוח יידרשו להקפדה יתרה באשר לאיכות מבטחי המשנה.
תקנה ספציפית קובעת כי חברות הביטוח יציעו לציבור סלי השקעות בהרכבים שונים – וכל מבוטח יוכל לבחור את הרכב ההשקעות הרצוי לו, ואף לשנותו מדי תקופה.
דרישת ההון העצמי תיקבע מעתה לפי היקף הפעילות בפועל, וללא תוגבל בתקרה (85 מיליון שקל עד היום).
התקנות טעונות עדיין אישור של ועדת הכספים.
