הרווחתם בבורסה? המדינה תתחלק איתכם

כולם מודעים למס ההכנסה שאנחנו משלמים. המס הזה נקרא פירותי, כיוון שהוא נגבה עבור הפרי, כלומר, המס מוטל על מה שהרווחנו כתוצאה מהעבודה שלנו. מס ההכנסה הוא מדורג ותלוי בגובה ההכנסה.

בניגוד למס פירותי, הרי שמס הוני נגבה עבור רווחי הון שנוצרו כתוצאה מההשקעות שלנו. גובה המס על רווחי הון משתנה מאפיק השקעה אחד לשני:

• פיקדונות בבנק – המס הוא 15% מהרווח הנומינלי.
• תוכניות חיסכון – 20% מס על הרווח הריאלי.
• אגרות חוב (אג"ח) שקליות - 15% מס על הרווח הנומינלי.
• אגרות חוב צמודות מדד או דולר - 20% מס על הרווח הריאלי.
• מניות ישראליות או זרות - 20% מס על הרווח הריאלי.

רווח ריאלי ורווח נומינלי

רווח נומינלי הוא הרווח הכולל שביצעת בהשקעה שלך, בלי לקחת בחשבון את עליית המדד או שער הדולר, שיתכן שהקטינה אתה רווח האמיתי (הריאלי) שלך. 

רווח ריאלי הוא רווח שנוצר מעל המדד שאליו הוא צמוד, ובמלים אחרות, הרווח הריאלי הוא הרווח שנותר בידיך לאחר שמנכים ממנו את עליית המדד או שער הדולר (תלוי בהצמדה). אם מדובר באג"ח צמוד מדד, הכוונה היא הרווח שנוצר מעל (או בניכוי) מדד המחירים לצרכן. באג"ח צמוד דולר, הרווח הריאלי יחושב כרווח שמעל לשיעור עליית הדולר.

קרן חייבת וקרן פטורה

עידן מיסוי קרנות הנאמנות העשיר את חיינו (בניגוד לחשבון הבנק שלנו) בשני מושגים חדשים – קרן חייבת וקרו פטורה.

קרן חייבת - הקרן עצמה חייבת בתשלום המס, ולכן התשואה שאנחנו רואים בעיתון היא תשואה נטו לאחר קיזוז המס.

שיעור המס כאן אינו שונה משיעור המס שהיה נגבה מהמשקיע לו הוא היה מחזיק ישירות את ניירות הערך בהן משקיעה הקרן, מניות או אג"ח. השוני הוא באופן גביית המס, שנעשה בתוך הקרן.

קרן פטורה - הקרן פטורה מתשלום המס, והמשקיע נדרש לשלם בעצמו את המס, 20% על הרווח הריאלי, כאשר הוא מוכר את הקרן.

חשוב לציין, ששיעור המס כאן הוא גורף ואינו קשור באפיק ההשקעה של הקרן. לכן, גם מי שמחזיק בקרן פטורה שמשקיעה באגרות חוב שקליות, ישלם 20% על הרווח הריאלי, למרות שלו היה מחזיק את אותן אגרות חוב באופן עצמאי היה משלם רק 15% מס על הרווח הנומינלי.

לא הכל אבוד

יש אפשרות לקבל החזר מס על ההשקעות שביצענו. אם שילמנו מס על הרווח שנוצר לנו מההשקעה בניירות ערך, ולאחר מכן הפסדנו כתוצאה מירידת נייר הערך, לא היינו צריכים לשלם את המס ששילמנו, ולכן אפשר בהחלט לדרוש מפקיד השומה לקזז את ההפסדים.

המצב שונה, אם היינו מרוויחים על פיקדון ומפסידים על נייר ערך. לא ניתן גם לקזז הפסד הון מרווח פירותי, אלא רק הפסד הון מרווח הון.

לסרטים הקודמים בסדרה "להבין את שוק ההון", לחצו כאן