החששות התפוגגו: ת"א 25 איבד רק 3.8%

האם חופשת יום הכיפורים הצילה את הבורסה בתל-אביב ממפולת? המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב החל היום (א') בירידות שערים חדות מאוד, אך הן הלכו והתמתנו במהלך היום. המסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב נסגר הערב בירידות שערים חדות, אבל מדובר בהפתעה לטובה, מאחר ובבורסות חו"ל נרשמו בשבוע שעבר ירידות חדות הרבה יותר.

מדד ת"א 25 ירד "רק" ב-3.8% לרמה של 767.61 נקודות. מדד ת"א 100 ירד ב-4.59% "בלבד" לרמה של 683.55. מדד התל-טק 15 ירד ב-11.81% לרמה של 149.91 נקודות, בעיקר בגלל שחלק גדול המניות בו הן דואליות ונסחרות גם בחו"ל. מדד הנדל"ן נסגר בירידה של 8.92% לרמה של 235.68 נקודות. מדד התל-בונד הפתיע יותר מכולם ונסגר בעלייה של 0.43% לרמה של 199.38 נקודות. 

ניר זוננברג, אנליסט ממיטב בית השקעות, ניסה להסביר ל-ynet כיצד קרה שהמפולת "דילגה" על ישראל: "הבורסה בישראל, שלמזלה פתוחה בימי ראשון, הושפעה לטובה ממהלכים שקרו בחו"ל בסוף השבוע: הייתה ועידה של ה-G7 לדון במשבר, וכן של קרן המטבע העולמית, ולמשקיעים ברחבי העולם יש תקווה שמהועידות הללו יצאו תוכניות שישפיעו לטובה על השוק. אלה דברים שצפויים לגרום לעליות בבורסות חו"ל בימים הקרובים, והבורסה בתל-אביב כבר "בונה" על העליות הללו. האם אני שותף לציפיה שהמהלכים הללו יביאו לפתרון המשבר? קשה לי להגיד, אבל יש להם השפעה חיובית על השוק".

יום מתוח בבורסה:

ביטוח פיקדונות? הממשלה לא מוכנה לדון

ברוורמן ממליץ להירגע

לשכנים של הבורסה לא אכפת

המסחר מתנהל על רקע המפולת שספגו בורסות העולם בארבעת ימי המסחר האחרונים. בישראל, לעומת זאת, היו השווקים סגורים לרגל יום הכיפורים וסוף השבוע. עקב כך, בעוד בורסות העולם העיקריות איבדו כ-15%, הבורסה באחד העם הצליחה "לחמוק" מאפקט הדומינו בשוקי ההון - אך כיום היא "משלימה" את הירידות באופן חלקי.

חשש מיכולת ההחזר של הלווים הגדולים

המסחר באגרות החוב הקונצרניות ננעל במגמה מעורבת לאחר ירידות חדות בפתיחה, ככל הנראה על רקע פדיונות מצד הציבור בקרנות הנאמנות ובתעודות הסל. מדד התל-בונד 20 המרכז את עשרים סדרות האג"ח הגדולות ננעל בעליה של 0.29% ואילו מדד התל-בונד 40 המרכז את ארבעים סדרות האג"ח הבאות לאחריהן השיל 0.72%. 

התשואות ברבות מאגרות החוב ממשיכות לשקף את חשש המשקיעים ליכולת הפירעון של הלווים הגדולים. כך, למרות הצהרות ההרגעה של בעל השליטה באפריקה ישראל, איגרת החוב של אפריקה מסדרה כ"א לפדיון בעוד 8.4 שנים איבדה 5.16% והתשואה שהיא מגלמת עלתה ל-23.65% (בתוספת הצמדה למדד). מנגד, חלק מסדרות האג"ח של אפריקה ישראל סיימו את יום המסחר בעליות שערים חדות. איגרת החוב מסדרה כ"ד לפדיון בעוד שנתיים עלתה ב-5.73% והתשואה השנתית שהאיגרת מגלמת ירדה ל-20.74% - זאת לאחר שבשבוע שעבר נסחרה כבר בתשואה של 45%.

סדרות אג"ח של דלק נדל"ן ממשיכות להפחיד את המשקיעים עוד יותר מאשר אפריקה ישראל. איגרת החוב של שאינה צמודה למדד המחירים לצרכן ונפדית בעוד פחות מ-4 שנים צנחה הבוקר ב-16.1% והתשואה השנתית שהיא גילמה זינקה ל-60.3%, אך בסיום המסחר ננעלה בירידה של 3% המשקף לאג"ח תשואה שנתית של 51.8%. גם איגרת החוב של כלכלית ירושלים שבשליטת אליעזר פישמן סיימה את יום המסחר בירידות כשהשילה 3.1% והתשואה שהאיגרת מגלמת עלתה ל-23.93%.

"אי הוודאות גורמת לאי יציבות בבורסה"

אורי גרינפלד, מבית ההשקעות כלל פיננסים, אמר ל-ynet: "כל מה שקורה בימים האחרונים זה הכל עניין של שמועות על בנק זה או אחר, המזיזות את המדדים בחדות, כי אף אחד לא יודע כלום ויש אי ודאות גדולה. הבורסה היום מאד לא יציבה, אבל אם נשמע חדשות טובות מחו"ל או מהארץ, יכול להיות שנראה פה שינוי חיובי מהותי.

"ייתכן שהיום יזוז משהו בבנק ישראל והם יחליטו לפרסם פרטים נוספים בנוגע לפרסומים על תוכנית המגירה לסיוע לשווקים. בנק ישראל הודיע שיש להם תוכנית מגירה למצב שהשווקים יצטרכו עזרה, למרות שהם עדיין טוענים הסקטור הפיננסי חזק ויציב, ואני מסכים אתם. פרסום כזה יכול להקפיץ את השוק".

"הבנקים בישראל מאד מחושבים וכך גם בתי ההשקעות, אין סיכון ממשי לקריסת גוף פיננסי, וגם במקרה שהתרחיש הקיצוני יתרחש, הממשלה תבוא ותציל את הבנקים. אבל ברגע שיש פאניקה, אנשים מושכים את הכסף מהפיקדונות בבנקים או מקופות הגמל, ואז הבנקים או בתי ההשקעות צריכים לשלם להם, ונשארים בלי כסף".

כלכלני לידר שוקי הון העריכו הבוקר, כי הירידות החדות בשוקי המניות עשויות להשפיע לרעה על שוק האג"ח הממשלתי. "הירידות החדות בשוקי ההון בעולם מאז יום שלישי שעבר ישפיעו לרעה על שוק המניות בתל אביב. גל נוסף של פדיוניות של הציבור בקרנות נאמנות עלול להעיב על שוק האג"ח היום", כותבים כלכלני לידר שוקי הון, "יחד עם זאת, העדר גיוסים באג"ח הקונצרניים תומך בשוק האג"ח הממשלתי".

בהכנת הכתבה השתתפו נעמה סיקולר ותומר קורנפלד, "כלכליסט", ותני גולדשטיין