בנק ישראל מגדיל את הנזילות הכספית במשק

לאחר שאתמול נזף הנגיד בבנקים על כך שהם לא מתרגמים את הורדות הריבית להוזלת אשראי לפרטים ולעסקים - הבוקר (ג') הוא החליט לפעול. בנק ישראל  הודיע על שורת צעדים שהעיקריים שבהם הם הקטנת הנפקות מק"מ (מלווה קצר מועד) והוספת הלוואות לבנקים. זאת, במטרה להגדיל את הנזילות הכספית במשק.

בהודעת הבנק נמסר, כי החל מינואר 2009 יקטין בנק ישראל את ספיגת עודפי הנזילות שמתבצעת באמצעות הנפקת מק"מ. בנק ישראל משתמש בכלי הנפקת המק"מ, איגרת חוב ממשלתית קצרת מועד המונפקת לתקופה של שנה לכל היותר, כאמצעי לספיגת כספים מהציבור ולוויסות הפעילות הכלכלית במשק. משמע, עקב הקטנת היצע של אפיק השקעה זה והקטנת ספיגת הכספים מהציבור - אלו יופנו לאפיקי השקעה אחרים כגון אג"ח קונצרני.

עוד הודיע הבנק הבוקר, כי להלוואות המוניטריות הניתנות כיום במסגרת המכרזים למערכת הבנקאית ליום ולשבוע תתווספנה הלוואות לטווחים ארוכים יותר. צעד נוסף, הוא צמצום המרווח סביב ריבית בנק ישראל (הפרוזדור) בחלון האשראי ובחלון הפקדונות לבנקים המסחריים, מ-1%± ל-0.5%±. הדבר צפוי לגרום לבנקים ללוות יותר או להפקיד פחות מבנק ישראל. זאת משום שתמורת ההפקדות יקבלו הבנקים ריבית פחותה, והם גם ישלמו תמורת ההלוואות מהבנק ריבית נמוכה יותר.

צעד נוסף עליו הכריז הבנק, הוא להציע את מכרזי הריפו (למעשה מדובר במקרה זה במכרז ריפו הפוך, רכישה ולאחר מכן מכירה ע"י הבנק, במקום ההיפך. ג.ק.) בהיקף של מיליארדי שקלים, לבנקים המסחריים ולגופים המוסדיים לתקופות ארוכות יותר משבוע, כפי שנהוג כיום.

במכרזים מסוג זה הבנק רוכש אג"ח ממשלתי ומק"ם מגופים מוסדיים ותאגידים בנקאיים המעוניינים בכך, ואלו רוכשים אותם ממנו בחזרה במחיר שייקבע מראש בתום תקופה - במקרים אלו ארוכה משבוע ימים. מכרזי הריפו נערכים כבר מספר חודשים; הארכת התקופה תאפשר לגופים מוסדיים למכור לזמן מוגבל אג"ח ממשלתי ומק"ם שברשותם על מנת להשיג נזילות. הטווחים ייקבעו בהתאם לתנאי השוק ולצרכי הגופים המוכרים.

בבנק טוענים, כי צעדים אלה צפויים להגדיל את הנזילות העומדת לרשות המוסדות הפיננסיים, העסקים ומשקי הבית ולהוזיל את עלותה. "בנק ישראל יעקבו אחר השפעות צעדים אלו וייבחנו כלים נוספים כפי שידרש", נמסר בהודעת הבנק.

נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, שדיבר אתמול באסיפה השנתית איגוד הבנקים, נזף בבנקאים על שלא תמכו בתוכנית הסיוע הממשלתית, ולא ניצלו את הורדות הריבית להוזלת האשראי. "בתקופה האחרונה הוריד בנק ישראל את הריבית בצורה משמעותית במטרה לתרום להוזלת האשראי לסקטור העסקי ולמשקי הבית", אמר הנגיד, "בפועל, הבנקים כמעט שלא תרגמו את ההורדות האלה בעלות האשראי שהם מעמידים". 

הנגיד הוסיף, כי על הבנקים למצוא את האיזון הנכון בין מדיניות האשראי שלהם - שצריכה להיות זהירה בעת הזאת - לבין צורכי המימון של המשק, ובמיוחד של הסקטור העסקי, שהם חוליה חשובה ביותר ליכולת של המשק להמשיך ולצמוח.