אפריקה מוכרת מגרשים ובדרך מקטינה את החוב

חברת אפריקה ישראל הודיעה היום כי דירקטוריון החברה אישר אמש את התקשרות החברה ב-10 הסכמים שונים למכירת 10 מגרשים בסביון. התמורה בעבור המגרשים תשולם במזומן ובאג"ח של החברה על ידי הרוכשים.

משבר האג"ח:

האם פולישוק תשלם למחזיקי האג"ח?

התמורה עבור כל 10 המגרשים עומדת על 34 מיליון שקל והיא מתחלקת בצורה הבאה: 12.42 מיליון שקל ישולמו במזומן ו-21.62 מיליון שקל ישולמו באג"ח, של אפריקה ישראל. החברה מוכנה לקבל כל אג"ח שלה בערך נקוב של 1 שקל בתמורה של 0.65 שקלים.

במילים אחרות, אפריקה ישראל מציעה לרוכשי המגרשים לרכוש את האג"חים שלה במחיר שוק ובעוד שהיא תרכוש אותה מהרוכשים במחיר של 65 אגורות לאיגרת והרוכשים יקבלו בתמורה את המגרשים.

היות וערך האג"חים של אפריקה ישראל נמוך בהרבה מ-65 אגורות לאיגרת, הרוכשים של המגרשים יוכלו להרוויח מההפרש שבין מחירו הנמוך של האג"ח לבין המחיר אותו מציעה אפריקה ישראל.

בסיכומו של עניין, הרוכשים מרוויחים מרווח ללא סיכון (פער ארביטראז') בין מחיר השוק של האג"ח לבין המחיר אותו תשלם אפריקה, בעוד שאפריקה ישראל תרוויח מהקטנת החוב שלה.

המפסידים הגדולים מכל העסקה הם מחזיקי האג"ח הנוכחיים, שמוכנים למכור את האג"ח במחיר נמוך.