אלטשולר שחם ורוסאריו מפרקות את השותפות
15 חודשים לאחר שהודיעו על המיזוג, תרכוש רוסאריו קפיטל את חלקה של אלטשולר שחם בחברת החיתום המשותפת. רוסאריו: "הכל נעשה בצורה חברית. אנחנו חוששים שבעתיד יהיו לחברה בעיות של ניגוד אינטרסים"
שנה ושלושה חודשים בלבד אחרי שהודיעו על המיזוג, נפרדות חברות החיתום רוסאריו קפיטל ואלטשולר שחם חיתום. ל"כלכליסט" נודע כי הבעלים של רוסאריו קפיטל ראובן אבלגון רכש בסוף השבוע את חלקה (50%) של אלטשולר שחם חיתום בחברה המשותפת. היקף העסקה מוערך בכמה מיליוני שקלים.
המיזוג בין שני הגופים נחתם באפריל 2008, על רקע המשבר בשווקים והירידה החדה בהיקף ההנפקות. החברה המשותפת - שנקראה רוסאריו־אלטשולר חיתום - נוהלה על ידי נגה קנז, שתמשיך לנהל את החברה גם לאחר שתעבור לשליטתה המלאה של רוסאריו קפיטל.
תחילת דרכה של חברת החיתום הממוזגת נראתה מבטיחה. עם החתימה על הסכם המיזוג אמר גילעד אלטשולר, מייסד ומנכ"ל משותף של בית ההשקעות אלטשולר שחם, כי "מטרת המיזוג היא הקמת חברת חיתום שתוביל הנפקות בהיקפים גדולים ככל האפשר, ושתפתח תחומים חדשים כמו תחום הברוקראז'".
ואולם דווקא תחום הברוקראז' הוא שהוביל לפרידה בין שני הגופים, מאחר שחלו על החברה מגבלות רגולטוריות עקב הקרבה לגופים קשורים.
נוסף על כך, על אלטשולר שחם נאסר להשקיע יותר מ־10% בהנפקות שבהן השתתפה רוסאריו חיתום - שדווקא בחצי השנה האחרונה תפסה מקום נכבד בין חמש חברות החיתום הפעילות בישראל.
ראובן אבלגון, יו"ר רוסאריו קפיטל, הקים את חברת החיתום לפני כחמש שנים והוביל אותה למעמד של שחקן בולט בשוק זה. ב־2007 התכוונה החברה להנפיק את מניותיה בבורסה ואף הגישה לשם כך תשקיף לרשות ניירות ערך. עם זאת, בשל הירידה בשוק נסוגה בה החברה מתוכניתה.
בסוף השבוע אמר אבלגון ל"כלכליסט" כי "אנחנו ואלטשולר שחם ביחסים מצוינים והחלטנו שארכוש את חלקם. הכל נעשה בצורה חברית, ואנחנו נמשיך לשמש כחברת הייעוץ שלהם בתחום ההנפקות.
קנז - שתנהל מעתה את החברה בשמה החדש רוסאריו חיתום - הסבירה כי "הפירוק קשור לחשש מסוגיות רגולטוריות שעלולות להוביל בעתיד לניגוד עניינים".
רוסאריו קפיטל מקבלת חיזוק משמעותי בדמותו של ליאור פייס, ששימש בעבר סמנכ"ל בלידר שוקי הון חיתום. פייס ימונה למשנה למנכ"לית קנז עם סמכויות נרחבות.
רוסאריו חיתום מונתה לאחרונה כנציגה בישראל של גוף הרכישות והמיזוגים הבינלאומי N&M אינטרנשיונל, שנחשב לאחד הגופים החזקים בעולם בתחום.
לפנייה לכתב/ת 
גלעד אלטשולר
מומלצים
