שבוע סוער בבורסה: אפריקה זעזעה את השוק
בתחילת השבוע הושפע המסחר מהודעתה הדרמטית של אפריקה ישראל כי אינה מסוגלת להחזיר את מלוא החוב למשקיעים בזמן. לאחר מכן חזרה הבורסה באחד העם להיסחר בהתאם למגמה העולמית
שבוע סוער עבר על הבורסה בת"א: כבר בפתיחת השבוע ראינו ירידות בעקבות הודעת אפריקה ישראל על כך שתאלץ להגיע להסדר עם בעלי איגרות החוב שלה. בעלי החוב הם למעשה הציבור הרחב, כך שההודעה השפיעה על השוק
כולו. ההשפעה הורגשה בעיקר בתחילת השבוע, ולאחר מכן חזר השוק - כהרגלו - להיסחר בהתאם למגמה העולמית.
בסיכום שבועי ירד מדד ת"א 25 ב0.3% לרמה של 969 נקודות. מדד ת"א 100 ירד ב-0.4% לרמה של 904 נקודות. מדד הנדל"ן ירד בכ-10%, ומדד ת"א בנקים ירד בכ-0.9%.
בתחום האג"ח הקונצרני מדדי התל בונד נסחרו במגמה מעורבות, כאשר מדד תל בונד 20 עלה בכ-0.4% ומדד התל בונד 40 ירד בכ 0.24%.
אפריקה צנחה ב-37%
העובדה שחברת אפריקה ישראל, שעד לא כל כך מזמן נחשבה לסיפור הצלחה ישראלי, אינה מסוגלת להחזיר את מלוא החוב למשקיעים בזמן, זעזעה לא רק את שוק ההון - אלא גם את המשק כולו. בדוחות הרבעוניים שפורסמו השבוע דיווחה החברה על הפסד ענק של כ-1.3 מיליארד שקל, בעיקר בעקבות ירידה בשווי נכסי הנדל"ן שברשותה.
אחד הנכסים העיקריים שהובילו להפסד זה, הינו בניין הניו יורק טיימס בניו יורק אשר החברה לא הצליחה עד כה למלא בשוכרים. בגין בניין זה בלבד רשמה החברה הפסד בגובה של כ-332 מיליון שקל.
כמה שעות לאחר פרסום הדוחות הבורסה כולה געשה וההודעה השפיעה על המסחר כולו. שוויה של מניית אפריקה בסיום המסחר ביום ראשון נחתך ב-25%. בסיכום שבועי ירדה המניה בכ-37%. איגרות החוב של החברה הגיבו באופן דומה. עם זאת, חשוב לזכור כי פרופיל הסיכון של משקיע באיגרת חוב לרוב נמוך יותר מפרופיל הסיכון של המשקיעים במניות, ולכן במקרה של אגרות החוב מדובר באירוע דרמטי אף יותר.
הודעתה של אפריקה ישראל גררה גם ירידות שערים במניות ואיגרות החוב של חברות הבנות של החברה, בהן אפריקה מגורים, אפריקה נכסים ודניה סיבוס. בהקשר זה חשוב להדגיש כי מצבן של חברות הבנות אינו בהכרח דומה לזה של החברה האם, ויש לבחון כל חברה בנפרד. כך למשל,אפריקה מגורים נהנית בתקופה האחרונה מהתחממות שוק הנדל"ן למגורים בישראל, ואינה צפויה להתמודד עם קשיי נזילות.
חברות הנדל"ן רשמו ירידות חדות
מדד נדל"ן 15, אשר כאמור ירד השבוע בשיעור של כ-10%, מכיל בתוכו בין היתר, את חברת אפריקה (מהווה 6.5% מהמדד) ואפריקה נכסים ( מהווה 3.1% מהמדד). אפריקה נכסים ירדה בין יום א' ל-ד' בשיעור חד של כ-24%, אך ביום המסחר האחרון המניה עלתה בכ-10%, כך שבסיכום שבועי הירידה הסתכמה בכ-16% בלבד. נציין כי חברה זו פועלת בתחום הנדל"ן בעיקר במדינות מזרח אירופה (ללא רוסיה). מדינות אלו עדיין סובלות מחולשה משמעותית בשווקי הנדל"ן.
גם מניית אלביט הדמיה (המהווה 12.5% ממדד נדל"ן 15) ירדה השבוע בשיעור ניכר של כ-17%. פעילותה העיקרית של אלביט הדמיה הינה בתחום ייזום קניונים בארצות מזרח אירופה. למרות שמדינות היעד של החברה נמצאות עדיין במצב רגיש, החברה הספיקה לממש לפני המשבר מספר נכסים אשר הותירו אותה עם קופת מוזמנים נאה. לאור זאת, אין להזכירה בנשימה אחת עם חברות אחרות הפועלות בחלק זה של העולם. מחירה של המניה ירד לאחר שדיווחה ביום שני על הפסדים בגובה של כ 250 מילון שקל.
מניות נוספות במדד נדל"ן 15 אשר ירדו באופן חד השבועי הינן מניית דלק נדל"ן וכלכלית ירושלים, אשר ירדו בשיעור של מעל 12%, ומניית קרדן אן וי, שירדה בשיעור של מעל 9%. גם איגרות החוב של מניות אלו התנהגו באופן דומה. כך למשל אגרת החוב מסדרה ה' של כלכלית ירושלים ירדה השבוע בשיעור של כמעט 24%.
דו"חות הבנקים - טובים מהצפוי
עוד השפיעו על המסחר השבוע - פרסום דוחותיהם של בנק לאומי ובנק דיסקונט. נציין כי למרות שמדד ת"א בנקים סיים את השבוע בירידות קלות בלבד, המסחר במהלך השבוע התאפיין בתנודתיות, כאשר בתחילת השבוע המדד הפגין חולשה, אך ביום חמישי ביצע תיקון ( עליה של 3.3% ביום חמישי).
הדו"ח הכספי של בנק לאומי (אשר פורסם ביום ב') היה טוב מהצפוי, עם רווח נקי של 507 מיליון שקל ותשואה להון של כ- 11%. בסיכום שבועי מניית לאומי ירדה בכ 1.3%. בנק דיסקונט פרסם אף הוא ביום שני את תוצאותיו לרבעון השני של 2009. התוצאות היו טובות מהצפוי. הרווח נקי של הבנק עמד על כ-337 מיליון שקל עם תשואה להון של למעלה מ-15%. מניית בנק דיסקונט עלתה ביום חמישי בשיעור יפה של מעל 6%.
נקודה מעניית נוספת הינה ביצועה של מניית וריפון. המניה עלתה בסיכום שבועי בכ-33%, כאשר ביום חמישי בלבד השלימה המניה עליה של יותר מ-16%. נזכיר כי מניה זו הינה דואלית ונסחרת גם בבורסת נאסד"ק. וריפון הינה חברה המספקת ייעוץ, פתרונות ושירותים בתחום מערכות תשלומים אלקטרוניות מאובטחות. החברה פרסמה את דוחותיה השבוע אשר מהם עלה כי החברה עברה לרווחיות לעומת הפסד ברבעון המקביל אשתקד.
יסמין אורנשטיין היא אנליסטית וטל חודארה היא מנהלת תיקי השקעות בכלל פיננסים
לפנייה לכתב/ת 
