פתאל: הנפקת ענק בדרך וזינוק ברווחים

חברת ניהול המלונות שבשליטת משפחת פתאל פירסמה בלילה שבין שלישי לרביעי את התשקיף לקראת הנפקת מניות ואגרות חוב, שבמסגרתה היא מתכננת לבצע גיוס של מאות מיליוני שקלים. בפתאל מתכננים להנפיק כ־10% ממניות החברה בתמורה לכ־450 מיליון שקל ולפי שווי של 4.5 מיליארד שקל לחברה כולה.

דוד פתאל | צילום: דני שדה

פתאל נשלטת על ידי משפחת פתאל שמחזיקה בכ־81.5% ממניות החברה (יו"ר החברה, דוד פתאל, מחזיק בכ־71.8% מהמניות), כאשר ביתרת המניות מחזיקה חברת הביטוח "מגדל". החברה מפעילה 167 בתי מלון ב־17 מדינות באירופה, כאשר 39 מתוכם בישראל תחת המותגים "לאונרדו", "הרודס", "U" ו־"NYX". כמו כן, מפעילה החברה את מלון "רוטשילד 22".

ההון העצמי של החברה עמד בסוף הרבעון השלישי של 2017 על כ־2.05 מיליארד שקל, כך שהשווי שאליו שואפים להגיע בחברה עומד על יותר מפי שניים ממנו. התמורה שתתקבל בהנפקה צפויה לשמש את פתאל במימון הפעילות השוטפת והפיתוח העתידי של החברה.

התשקיף של פתאל חושף כי החברה חילקה בשנתיים האחרונות דיבידנדים בהיקף של 330 מיליון שקל לבעלי המניות שלה.

הכנסותיה של פתאל בתשעת החודשים הראשונים של 2017 הסתכמו בכ־1.8 מיליארד שקל, צמיחה של 30% בהשוואה לתקופה המקבילה ב־2016. הרווח לבעלי המניות של החברה הסתכם בכ־358 מיליון שקל, גידול של 19% בהשוואה לתקופה המקבילה. התשקיף של פתאל חושף גם את הסכם השכר הנדיב של דוד פתאל, בעל השליטה. הוא נהנה בכל אחת משלוש השנים האחרונות משכר בעלות כוללת של כ־9 מיליון שקל בשנה. את השכר קיבל פתאל לחברה פרטית שבבעלותו עבור שירותי ייעוץ ויזמות, והוא מורכב מבסיס של כ־2.9 מיליון שקל ומענק בסך כ־5.8 מיליון שקל. פתאל אמר אתמול ל"ממון", כי למרות הנתונים החיוביים "יש מספר לא מועט של בעיות שצריך לפתור. יש כאן רגולציה שחונקת ויש מחסור חמור מאוד בכוח אדם".