טורקיה: הצלחה גדולה להנפקת אג"ח ממשלתית

ממשלת טורקיה הצליחה להשיג הכנסות בשווי 2.2 מיליארד דולר, בהנפקת אג"ח. ההצלחה נחשבת כהבעת אמון של שוק ההון העולמי כלפי יכולתה של הממשלה באיסטנבול לנהל את הכלכלה שנקלעה למשבר בפברואר.

הממשלה גייסה 2,189.3 טריליון לירות-טורקיות (2.24 מיליארד דולר) באגרות-חוב של האוצר הטורקי, בעלות תוקף למשך 98 יום, בתשואה פשוטה ששיעורה הוא 124.99% בדיוק – וכן בתשואה מורכבת ששיעורה 193.71% בדיוק.

הציפיות המוקדמות היו לתשואה פשוטה בשיעור 150% בערך. אבל היה ביקוש בהיקף הרבה יותר גדול מן הצפוי – 7,391 טריליון לי"ט – והתשואה הופחתה במידה משמעותית. כך תוקל המעמסה של החזרת הכסף במועד פקיעתן של האג"ח.

לפני הצהרים בוצע גיוס נוסף: 1,096 מיליארד לי"ט, שהתקבלו (תמורת ניירות-ערך מגוונים) מאת בנקים טורקיים ומאת סוחרי ני"ע עיקריים אשר צפויים למכור הלאה את מסמכי החוב הללו.

הגיוס לא "רק" יאפשר לממשלה תיפקוד מתוקצב כיאות – אלא נחשב גם כ"ברכת הדרך" של שוק ההון להסכם המסגרת בינה לבין קרן המטבע הבינלאומית. גם שבע המדינות העשירות בעולם (G7) העניקו את ברכתן לתוכנית – אך הן המליצו על "תנועה מהירה (של ממשלת טורקיה) לכיוון של רפורמות, במיוחד בתחום הבנקאות".

התוכנית החדשה מיועדת להוות תחליף לתוכנית הבראה קודמת – זו אשר קרסה בפברואר, כאשר הממשלה ביצעה "ניוד" בשער החליפין של הלי"ט; כתוצאה מכך היה פיחות מאסיווי (30%) מיידי – והריבית להלוואות בין-בנקאיות ("לילה אחד") הוקפצה לרמה של אלפי אחוזים, כדי לנסות ולמנוע בריחת הון מן המדינה.

בינתיים, בוצעו צעדי חירום כלכליים – ומוּנה שר-על כלכלי, טורקי מאנשי קרן-המטבע הבינלאומית. היום, שער-החליפין של הלי"ט (975 אלף לי"ט לדולר) ציין פיחות בשיעור 40% לעומת המצב שלפני משבר הניוד בפברואר.