שמרוק: תמיד האמנו בכלכלת ישראל

"זהו צעד נוסף בהרחבת ההשקעות של שמרוק בישראל. הקבוצה תמיד האמינה בכלכלת ישראל והיא שמחה להרחיב את מעורבותה בה", אמר היום (ה') מיכה גייגר, האחראי על הפעילות של קבוצת שמרוק באירופה ובישראל.

דירקטוריון בזק בחר אמש בחברת ההשקעות האמריקנית שמרוק, שבשליטת משפחת דיסני, כמי שתרכוש את מניות מוטורולה בפלאפון.

על פי תנאי העסקה, שמרוק תרכוש את אחזקות מוטורולה בפלאפון (50% ) תמורת 593 מיליון דולר, ולצורך זו תקים חברה מיוחדת.

60 מיליון דולר של שמרוק

שמרוק תשקיע בחברה 60 מיליון דולר במזומן ובזק - 240 מיליון דולר. בתמורה תנפיק החברה החדשה לבזק אג"חים להמרה. כמו כן תקבל החברה הלוואה בשווי של 300 מיליון דולר מבנק או בנקים מסחריים ישראליים.

את האג"חים להמרה תוכל בזק להמיר במועדים שונים ובעת ההמרה תקבל בתמורה סה"כ 40%ממניות פלאפון. לבזק יש אופציה להמיר את האג"חים בתוך שישה חודשים מיום חתימת ההסכם או תוך שנתיים עד ארבע שנים מחתימת ההסכם עם שמרוק.

לבזק יש גם אופציה לרכוש את 10% הנותרות בתוך שישה חודשים תמורת 68 מיליון דולר (60 מיליון שהם ההשקעה של שמרוק ובנוסף 8 מיליון דולר). אם האופציה לרכוש את 10%הנותרים תמומש בין שנתיים ועד ארבע שנים, תשלם בזק לשמרוק את הגבוהה מבין השתיים: או שישים מיליון דולר או לפי הערכת השווי של ה-10% של פלאפון בעת הרכישה.

כשבזק תמיר את האג"חים ותממש את האופציה של ה-10% היא תצטרך לקחת על עצמה את האחריות להלוואה מהבנקים.

חברת בזק פנתה כבר אתמול לילה לחברת מוטורולה לאישור ההסכם, וגורמים בכירים בבזק אמרו שלא צפוי התנגדות מצדם.

העסקה מותנת גם באישור שר התקשורת והממונה על ההגבלים העסקיים. נודע כי כל הקבוצות, כולל שמרוק, פנו לממונה לקבל אישור מקדימי לפני שהגישו מועמדותן למכרז.

שווי בזק - 1.7 מיליארד דולר

העסקה מעריכה את פלאפון לפי שווי של 1.7 מיליארד דולר לפלאפון (600 מיליון כפול שתיים בתוספת החוב של פלאפון).

גורמים בבזק הסבירו כי שמרוק תוכל להרוויח עשרות מיליוני דולרים מהעסקה, אם שוויה של פלאפון תעלה בשנים הקרובות.

על פי העסקה, במקרה ופלאפון תממש את האופציה לרכוש 10% ממניות פלאפון בתוך חצי שנה, תקבל שמרוק מבזק 68 מיליון דולר, זאת אומרת תרוויח 8 מיליון דולר על ההשקעה המקורית של 60 מיליון דולר - תשואה של 13% על ההשקעה.

אולם, במקרה ובזק תממש את האופציה לרכישת 10% מפלאפון בתקופה שבין שנתיים עד ארבע שנים, תקבל שמרוק את הגבוהה מבין השתיים: 60 מיליון דולר או 10% מהעלייה בשווי של פלאפון בעת מימוש האופציה. לפיכך, אם בעוד שנתיים יעלה שווייה של פלאפון במיליארד דולר, תקבל שמרוק 10% מזה, כלומר כ-100 מיליון דולר (10% ממיליארד דולר). החברה תזכה אפוא ברווח של 40 מיליון דולר על השקעתה המקורית, דהיינו תשועה של 66%.

ההחזר על ההלוואה מהבנקים תעשה רק בסוף תקופת ההלוואה, דהיינו בעוד ארבע שנים לפחות, ולכן בזק, אם תממש את האופציה, היא זו שתפרע את ההלוואה.

אם בזק תחליט לא לממש את האופציה, המניות יישארו בידי שמרוק והיא תצטרך לשלם לבזק 240 מיליון דולר.

הגורמים הסבירו, שבמקרה ובזק לא תופרט בתום ארבע השנים, היא תוכל להאריך את ההסכם הקיים עם שמרוק או לבקש מצד שלישי נוסף לרכוש אותם בשמה.

שמרוק השקיעה 2 מיליארד דולר מ-78'

שמרוק היא חברה שבשליטת משפחת דיסני ומנוהלת על ידי סטנלי גולד. החברה שלטה בשנות ה-90 בקונצרן כור אך מכרה את אחזקותיה למשפחת קולבר. לשמרוק אחזקות בחברת תדיראן קשר, חברת התקשורת טלעד, חברת התחנה המרכזית החדשה וחברות ההיי-טק פראדים וגיאופיזיקל.

החברה נוסדה בשנת 1978 ומאז השקיעה יותר מ-2 מיליארד דולר בעסקאות נדל"ן והשקעות הון (PRIVATE EQUITY). לחברה השקעות בארה"ב, אירופה, ישראל ואוסטרליה בתחומי תוכנה, תקשורת, מדיה ובידור, וטכנולוגיה. שותפיה בקרנות ההון הם משקיעים מוסדיים ומשקיעים פרטיים הכוללת את משפחת דיסני, ומנהלי שמרוק.

נודע, כי קבוצת TPG האמריקנית (בה מחזיק בני שטיינמץ נתח ניכר) משכה ברגע האחרון את הצעתה לרכישת המניות. דוברו של שטיינמץ סירב להגיב, אך נראה כי שהסיבות לכך הן התערבות רשות החברות בעסקה והמצב הביטחוני-פוליטי בישראל.

עוד נודע כי קבוצת ב.ג חל (הכוללת את החברה לישראל, בינו צדיק וגנדן השקעות שבשליטת נוחי דנקנר) ימשיכו לפעול יחד כקבוצה לקראת הזדמנויות אחרות. "אשמח אם יימשך שיתוף הפעולה ההדוק שנוצר בעסקה עם עידן עופר, יוסי רוזן וצדיק בינו", אמר ל-YNET נוחי דנקנר. אולם מהחברה לישראל נמסר כי הקבוצה הוקמה אך ורק לצורך המכרז על מניות מוטורולה בפלאפון.

מנהל רשות החברות הממשלתיות, ירון יעקובס, פנה הבוקר למנכ"ל בזק אילן בירן וביקש ממנו שכבר בשבוע הבא יתכנסו נציגי רשות החברות, בזק ופלאפון לישיבה מיוחדת. בישיבה ידונו בדרכים לאפשר לבזק לממש את האופציה לרכישת מניות פלאפון מחברת שמרוק בתוך שישה חודשים.

נציגי רשות החברות, בזק ופלאפון ידונו מחדש בבקשות של בזק לאפשר לפלאפון הקלות משמעותיות מהמגבלות החלות על חברות ממשלתיות, רך שתמשיך לפעול כחברה תחרותית.

אמש דחה דירקטריון בזק את ההקלות שהוצעו לו על ידי משרד האוצר ורשות החברות, ושיועדו, כאמור, להקל על פלאפון, לאחר רכישת מלוא מניותיה על ידי בזק. הדירקטריון קבע כי הקלות אלו אינן מספיקות והחליט לרכוש את מניות פלאפון דרך חברת שמרוק ולא בצורה ישירה.

באסיפה הכללית המיוחדת שהתכנסה היום בבזק, הצביעה הממשלה בעד חלוקת מניות ההטבה. על פי החלטה זו, יוגדל ההון הרשום של החברה ב–1,600,000,000 מניות, כך שעבור כל מניה אחת ישנה יקבל בעליה שתי מניות הטבה. הצעד נעשה כדי "לחזק את האיתנות הפיננסית של החברה לאור התחרות בענף התקשורת ולקראת ההפרטה".