מגמת ההתחזקות של הדולר צפויה להימשך

היום הכריז בנק ישראל על כוונתו להגדיל את רכישת הדולרים מעבר למה שתוכנן בחודש יולי השנה. כזכור בנק ישראל הכריז על רכישת 100 מיליון דולר מידי יום על מנת להגדיל את כמות הדולרים שברשותו וזאת בכדי לתמוך בהיחלשות השקל אל מול הדולר.

הודעה זו הקפיצה את מחיר הדולר-שקל באופציות, לרמות של 3.9900. התערבות בנק ישראל במסחר שהחלה עוד במרץ השנה בהתערבות מינורית יחסית של רכישת 25 מליון דולר ביום והפכה בחודש יולי לרכישה מאסיבית יותר של 100 מליון דולר ביום בכדי לנסות ולעצור את התחזקות השקל, מקבלת תאוצה ותומכת בהתחזקות הדולר מול השקל.

בנוסף להתערבות בנק ישראל במסחר, ישנם מספר גורמים כלכליים נוספים שתומכים בהתחזקות הדולר מול השקל:

• ההורדה האגרסיבית בריבית השקלית לרמת שפל היסטורית של 2.5% שצפויה כנראה להמשיך ולרדת בכדי לעודד את המשק.

• הירידה הצפויה במדד המחירים לצרכן שמגדילה את הסיכוי להמשך ההורדה בריבית.

• ההאטה הכלכלית שכבר מורגשת בחודשים האחרונים וצפויה להחמיר במהלך שנת 2009 מה שיכול לעצור את זרימת המשקיעים לישראל ו"להקפיא" את המשק המקומי.

• התחזקות הדולר בעולם: הדולר מתחזק בעולם באופן אגרסיבי מאז חודש יולי. המטבע האמריקני נחשב למטבע הגנתי ובעיתות משבר נוטה להתחזק. המשבר הכלכלי צפוי להישאר, לפי התחזיות, גם בשנת 2009 ועדיין קשה לכלכלנים ולאנליסטים לראות מתי תתהפך המגמה והכלכלה העולמית תשוב לפסי צמיחה.

מבחינה טכנית הדולר נמצא במגמת התחזקות מול השקל מחודש יולי השנה, אותו החודש שבו הכריז בנק ישראל על הגדלת רכישת הדולרים שהוא מבצע ל-100 מליון דולר מידי יום.

רמת השפל של הדולר מול השקל נקבעה ב-31 ביולי השנה מתחת ל-3.2000. מאז, התחזק המטבע האמריקני וכבר עבר את קו 4 השקלים לדולר.

גם על פי הניתוח הטכני - צפייה להתחזקות הדולר

בהתאם לתורת המספרים של פיבונאצ'י, אנו רואים את פריצת רמת ההתנגדות ב-3.8800 שמסמלת את רמת התיקון הראשונה להתחזקות הדולר מול השקל מהיום שבו קבע המטבע האמריקני שיא של כל הזמנים, ב-30 ביוני 2002. בתאריך ההוא, נסחר השטר הירוק קצת מעל ל-5 שקלים. כעת, רמת ההתנגדות המשמעותית הבאה נמצאת ב-4.1000 ורמת ה-4.3000 מסמלת את רמת התיקון האחרונה של מהלך התחזקות הדולר שם תבחן מגמת הדולר לטווח הארוך.

הדולר צפוי להמשיך להתחזק מול השקל במידה ותנאים אלה ישמרו ולא ישתנו כבר בטווח הקצר.

מבחינה טכנית שבירה מחודשת של רמת התמיכה ב-3.8800 כלפי מטה תעמיד במבחן את התחזקות הדולר בטווח הקצר, אך כל עוד הדולר נמצא מעל לרמת התמיכה המשמעותית לטווח הבינוני ב-3.6000 צפוי הדולר להמשיך ולהתחזק לפחות לרמת ה-4.3000.