השבוע בבורסה: מדד ת"א 25 איבד 0.4%
בסיכום שבועי ירד מדד ת"א 100 בכ-0.25%, מדד התל-טק עלה בכ-1.5%,מדד הבנקים עלה בכ-4.3%, ומדד הנדל"ן ירד בכ-1.15%. מבין המניות בלטה השבוע מניית דניה סיבוס שזינקה ב-9% לאחר שהודיעה על רכישת השליטה בחברת האחות אפריקה מגורים בתמורה לכ-650 מיליון שקל
שבוע המסחר נפתח ביום א' באופן רגוע, תוך נטייה לעליות שערים קלות, וזאת על רקע פרסום אומדן צמיחה ראשוני למשק האמריקני שפורסם בסוף השבוע, לפיו צמחה כלכלת ארה"ב ברבעון השלישי בכ-2%.
כבר ביומו הראשון של השבוע ניתן היה להבחין כי שווקי המניות ממתינים להודעתו של הפד על היקף תוכנית ההרחבה הכמותית שבכוונתו לבצע, כאשר קונצנזוס התחזיות נע סביב סכום של כחצי טריליון דולר, כאשר סטייה מהותית מסכום זה, צפויה הייתה לגרום לתנודתיות חדה בשווקים. נציין כי במסגרת התוכנית שנייה של ההרחבה הכמותית (QE2), מתכוון הפד לרכוש אג"ח ממשלתיות במימון הדפסת דולרים נוספים, וזאת בניסיון לתמוך בצמיחת הכלכלה האמריקנית על ידי הורדת עלויות המימון לצרכנים ועסקים.
אף יום ב' התאפיין ביציבות שערים בשוק המקומי, כאשר יומו השלישי של השבוע נפתח עם פרסום הדוחות הכספיים של ענקית התרופות הישראלית (והחברה הגדולה בבורסה המקומית), טבע, ושל ענקית התקשורת המקומית, בזק. בעוד שתוצאות חברת בזק התקבלו בעין יפה בשוק, הרי שתוצאות חברת טבע, ובעיקר העובדה כי לא העלתה את תחזיות הרווח שלה להמשך השנה, הובילו לירידות שערים במנייתה (שהובילו לירידות שערים במדדי המניות המקומיים המובילים), וזאת על אף הכנסות של כ-4.25 מיליארד דולר ורווח נקי של כ-1.2 מיליארד דולר שרשמה החברה ברבעון השלישי של השנה.
יום ד' התאפיין בעצבנות רבה תוך ציפייה מתוחה להחלטת הפד, וזאת במקביל לפרסום תוצאות הבחירות בארה"ב, שהצביעו על הפסד למפלגת הדמוקרטים (בראשה עומד הנשיא המכהן ברק אובמה), שיכול להעיב על המשך הרפורמות המתוכננות בכלכלת ארה"ב. בסיומו של יום רשמו מדדי המניות המובילים ירידות של כ-1%.
בערבו של יום ד' הודיע הפד כי היקף תוכנית ההרחבה הנוספת הינה כ-600 מיליארד דולר, מעט מעל ציפיות השוק, ובמסגרתה ירכוש מדי חודש, עד סוף חודש יוני 2011 , אג"ח ממשלתיות של ממשלת ארה"ב בהיקף של כ-75 מיליארד דולר לחודש. הודעה זאת הרגיע האת שווקי המניות בארה"ב וגרמה לעליות שערים בשווקי המזרח.
יחד עם זאת יום המסחר האחרון של השבוע התאפיין בעליות שערים מתונות בלבד בשוק המקומי, וזאת על אף עליות שערים נאות בשווקי המניות ברחבי העולם.
בסיכומו של שבוע, ירדו מדדי ת"א 25 ות"א 100 בכ-0.4% ו-0.25% בהתאמה, מדד התל-טק עלה בכ-1.5%,מדד הבנקים עלה בכ-4.3%, ומדד הנדל"ן ירד בכ-1.15%
מבין המניות בלטו השבוע מניות דניה סיבוס שהודיעה על רכישת השליטה בחברת האחות אפריקה מגורים מידי חברת האם המשותפת אפריקה ישראל בתמורה לכ-650 מיליון שקל, והגיבה בעליה שבועית של כ-9%, וכן מניות טאואר ומלנוקס שעלו בכ-15.5% ו-8.5% בהתאמה.
מנגד בלטה לרעה מניית גיוון, שפרסמה דו"ח מאכזב לרבעון השלישי וירדה בכ-15%.
בשוקי אג"ח הממשלתיות, היינו עדים השבוע לעליות שערים קלות הן באפיק השקלי והן באפיק הצמוד, וזאת בהמשך לאמונת המשקיעים כי ריבית בנק ישראל לא תועלה בצורה דרסטית בעתיד הקרוב.
ראייה נוספת לכך, קבלנו עם הנפקת מק"מ 1111 (מק"מ לשנה) שנערכה ביום ג', שריבית המכרז שלו נסגרה על 2.46% בלבד, נמוך מריבית של 2.49% בה הונפק מק"מ 110 רק לפני כחודש.
השבוע הרגוע יחסית באג"ח הממשלתי, הוביל אף לשבוע חיובי נוסף שערים באפיק הקונצרני, כאשר מדד התל בונד 20 עלה בכ0.7% ומדד התל בונד השקלי עלה בכ-0.3%. בהקשר זה נציין, כי השבוע, לראשונה מאז הנפקתו, ירדה התשואה הממוצעת הגלומה במדד התל בונד 20 אל מתחת לרף 2%, עובדה שיכולה לסמן הן את הביקוש לאג"ח קונצרניות והן את התשואות הנמוכות הגלומות באפיק זה.
לסיום נציין גם השבוע הינו עדים להתעוררות בגזרת ההנפקות כאשר חברת גזית גלוב סיימה בהצלחה הנפקת בזק של מניות, בנק ירושלים, טאואר, בית יאיר וכלכלית ירושלים סיימו בהצלחה הנפקות אג"ח, וקבוצת דלק ניסתה את כוחה בהנפקת אג"ח צמודת מדד ארוכת טווח. במקביל, אנו עדים לפרסום תשקיפים רבים להנפקות אג"ח של חברות רבות דוגמת מועדון 365, אביב ארלון, מירלנד אמיליה פיתוח, צור שמיר.
הכותבים הם מנהל ההשקעות הבכיר ואנליסט באדמונד דה רוטשילד שרותי השקעות בע"מ ("החברה"), העוסקת בניהול השקעות ובשיווק השקעות. אין באמור משום הצעה, המלצה ו/או שידול לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ני"ע כלשהם. הכותב, החברה ו/או חברות קשורות שלה, ו/או קרנות נאמנות שבניהולן, עובדיהן,נושאי משרה, בעלי שליטה בהם, עשויים להחזיק לרכוש ו/או למכור ני"ע המתוארים בכתבה ו/או שיש להם זיקה אחרת לני"ע, כולם או חלקם, אחרי, במהלך או לפני פרסום הכתבה.
לפנייה לכתב/ת 
