השווי הדמיוני - 100 מיליארד דולר - של עסקת השותפות הגרנדיוזית שנחתמה אתמול (ג') בין מטא לבין יצרנית השבבים AMD מלמד, כי שתי החברות רואות בה אבן-דרך דרמטית מבחינת הפעילות שלהן. לצד זאת, לעסקה בסדר גודל כזה צפויות גם השלכות על השוק כולו.
לפי ההסכם, AMD תספק עד 6 גיגה-וואט כוח מחשוב בעזרת סדרת המעבדים הגרפיים (GPUs) העוצמתיים שלה, Instinct, המיועדת למרכזי נתונים, למחשבי-על ולבינה מלאכותית.
ערעור המונופול של אנבידיה
הפריסה הראשונה, בהיקף של גיגה-וואט, צפויה להתחיל במחצית השנייה של השנה. לפי וול סטריט ג'ורנל, כל גיגה-וואט כזה, שיוקם בעזרת מעבדיה, שווה לה עשרות מיליארדי דולרים של הכנסות.
מעבדי AMD Instinct - שנועדו לבצע חישובים מתמטיים מורכבים במהירות עצומה, במיוחד עבור אימון והרצה של מודלי שפה גדולים (LLMs), מתחרים ישירות במעבדי ה-Hopper וה-Blackwell של מלכת שוק ה-AI אנבידיה.
עסקת שותפות כמעט זהה בתנאיה הוכרזה באוקטובר האחרון בין AMD לבין ענקית אחרת בתחום, OpenAI, עם אותה הצעת שבבים של 6 גיגה-וואט ו-10% מניות AMD בתמורה. שתי העסקאות הן מה שמכונה כ"מימון מעגלי", שבו חברה אחת משלמת לחברה אחרת, שקונה מוצרים או שירותים מהחברה הראשונה.
העובדה שגם מטא הגדולה וגם חלוצת הבינה המלאכותית OpenAI, בחרו לקשור את עתידן לטווח הקרוב דווקא עם AMD ולא עם השליטה הבלתי מעורערת בשוק מעבדי ה-AI, אנבידיה, היא בשורה מצוינת לצרכנים.
היא מבשרת, כי התחרות בתחום מתפתחת בהדרגה, אחרי שנות שלטון היחיד של אנבידיה. לתחרות הזו יצטרפו בקרוב חברו ת נוספות, העוסקות כיום במרץ בפיתוח שבבים דומים לצרכיהן, כמו מיקרוסופט, גוגל, אפל ואחרות. היא תביא להגדלת ההיצע, להשבחת הטכנולוגיה במודלים חזקים פי כמה מאלה המוכרים כיום, וכמובן גם להוזלת מחירים.
שינוי סטטוס היסטורי
העסקה אמורה לעודד ולהמריץ גם את ביצועיה של מטא בתחום ה-AI: היא כוללת תמריץ מניות עצום, שלפיו החברה תקבל עד 160 מיליון מניות של AMD (כ-10% מסך מניותיה) אם תצטיין בהובלת הבינה המלאכותית. המניה הראשונה תתקבל עם הגיגה-וואט הראשונים, וה"מנות" הנוספות יגדלו ככל שמטא תרכוש יותר קיבולת חישוב.
עבור AMD הוותיקה - ששנים רבות תפקדה כיריבתה הנצחית של אינטל וכמספר 2 בשוק המעבדים - מדובר בשינוי סטטוס היסטורי: בהובלתה של המנכ"לית ליסה סו היא הופכת לשחקנית מרכזית בשוק בעתיד הנראה לעין.
בעבר, AMD מכרה שבבי בינה מלאכותית לשימוש כללי, שלא מותאמים לעומס עבודה מסוים, אך השבב החדש שלה, MI450, קל יותר להתאמה אישית. ההסכם עם מטא מעניק לה יציבות פיננסית חסרת תקדים ולמעשה גם הבטחה לצמיחה רב-שנתית, אבל הרבה מעבר לכך - תו תקן של מובילות: אם מטא, אחת הצרכניות הגדולות בעולם של כוח מחשוב, סומכת על מעבדיה, שאר השוק ילך בעקבותיה.
מצד שני, AMD מהמרת כאן על תלות גדולה בלקוח אחד, ולוקחת כאן סיכון מחושב למקרה - שנראה כרגע דמיוני לגמרי - של נפילת מטא או שינוי קיצוני באסטרטגיית ה-AI שלה. והיא גם מקבלת על עצמה משימה קשה במיוחד בתחום הייצור: עמידה ביעד של 6 גיגה-וואט דורשת יכולת ייצור יוצאת דופן.
מבחינת מטא, לראשונה היא משתחררת מהתלות בהספקה ובמחירים של אנבידיה. סוף לזמני ההמתנה הארוכים ולמחירים הגבוהים: לפי ההערכות, שבבי AMD זולים משמעותית פר יחידת-ביצועים בהשוואה לדור הבא של אנבידיה (Rubin). יותר מזה: אם המניה של AMD תזנק בעקבות העסקה, מטא תרוויח מיליארדים מהאופציות שקיבלה, מה שיממן חלק ניכר מההוצאה.
עדיין יש סיכון
ובכל זאת, גם מטא לוקחת כאן סיכונים לא קטנים: אם השבבים של AMD יפגינו ביצועים נחותים, מטא עלולה להישאר מאחור מול גוגל או OpenAI. גם העברת מודלי ה-AI של מטא לעבודה מלאה על תשתיות AMD דורשת משאבי הנדסה עצומים בטווח הקצר.
וכמובן שהאתגר הטכנולוגי לא פשוט - 6 גיגה-וואט דורשים כמות חשמל מטורפת, כמו של עיר קטנה, וכדי לממש את התוכנית, מטא תצטרך למצוא או להמציא לכך פתרונות שיהיו יקרים מאוד.
מעניין לציין שהעסקה נמדדת בגיגה-וואט (חשמל, אנרגיה) ולא רק בכמות שבבים. זה מסמן את מעבר מרכז הכובד של עולם ה-AI משלב התוכנה לשלב הנדסת החשמל והנדל"ן, כאשר המנצח יהיה זה שיצליח לבנות מרכזי נתונים מהר יותר.
יו"ר ומנכ"לית AMD, ליסה סו, אישרה אתמול כי השותפות עם מטא היא "שיתוף פעולה רב-שנתי ורב-דורות", וכי נועדה להתמודד עם מתחרים כמו אנבידיה: "אין ספק שמארק (צוקרברג) מאוד שאפתני בנוגע ליעדים שהוא רוצה להשיג, ואנחנו רוצים להשתמש בכל מרכיב של הטכנולוגיה שלנו כדי לסייע למטא להגשים זאת".
מנכ"ל מטא, מצידו, ניצל את ההזדמנות לרמוז שוב על שאיפות הבינה המלאכותית הדרמטיות של החברה: התוכנית לספק לכל אדם "סופר-אינטליגנציה אישית", שתעבור את יכולותיו המוכרות כיום של בן-אנוש.
אגב, בשבוע שעבר הודיעה מטא, כי תרכוש גם מאנבידיה "כמה מיליוני כרטיסי מסך". עסקת הענק הזו, שצפויה לעלות עשרות מיליארדי דולרים, נועדה להאיץ בינתיים את פיתוח המודלים הגדולים שלה ולייעל עוד יותר את עסקי הפרסום. החברה השקיעה עד כה 72 מיליארד דולר בשנה שעברה בבניית מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית ומתכננת להוציא עד 135 מיליארד דולר השנה.
