לקראת עוד שנת שיא: הבנקים הגדולים בישראל מתחילים לפרסם את הדוחות הכספיים ל-2025, והצפי הוא שוב לרווחי עתק. הבנק הראשון שפרסם את הדוחות שלו הוא מזרחי טפחות, שהציג תמונה מעורבת: מצד אחד, הרווח הנקי עלה לשיא של 5.63 מיליארד שקל, עלייה של כ-3% לעומת 5.45 מיליארד שקל בשנת 2024. מצד שני, התשואה על ההון (ROE) ירדה מ-18.5% ב-2024 ל-17% בשנה החולפת, והמשיכה את מגמת הירידה שהחלה בשנת 2022, אז עמדה על שיא של 20.1%. מניית הבנק יורדת בשעה זו בבורסה בת"א ביותר מ-4%.
הבנק, שנחשב לשחקן מוביל בשוק המשכנתאות עם נתח שוק של 36.7%, הציג צמיחה בהיקפי הפעילות: סך הנכסים עלה ב-13.5% לכ-551 מיליארד שקל, האשראי לציבור גדל ב-11.9% ועבר לראשונה את רף 400 מיליארד השקלים, והפיקדונות מהציבור צמחו ב-14% ל-448 מיליארד שקל.
הכנסות הריבית נטו של הבנק עמדו על 11.7 מיליארד שקל, ירידה קלה לעומת 11.8 מיליארד שקל ב-2024. סך ההכנסות הסתכמו ב-14.6 מיליארד שקל, אף הן בירידה קלה מ-14.7 מיליארד שקל בשנה הקודמת. הבנק מדגיש כי הכנסות המימון מפעילות שוטפת נותרו יציבות ועמדו על כ-11.3 מיליארד שקל.
בצד ההוצאות, הבנק הצליח לשמור על משמעת תקציבית. הוצאות השכר ירדו מ-3.43 מיליארד שקל ב-2024 ל-3.35 מיליארד שקל ב-2025. יחס היעילות (עלות להכנסה) עמד על 35.9%, נתון שנחשב טוב יחסית במערכת הבנקאית. הבנק מעסיק למעלה מ-7,200 עובדים ב-206 סניפים ברחבי הארץ.
אחד הנתונים החיוביים בדוחות הוא השיפור באיכות תיק האשראי. יחס החובות הבעייתיים (NPL) ירד מ-1.17% ב-2024 ל-0.97% ב-2025, וההפרשות להפסדי אשראי צנחו מ-519 מיליון שקל ל-228 מיליון שקל בלבד, ירידה של יותר מ-50%. הבנק מציין כי תיק האשראי נותר עמיד למרות הסביבה הגיאופוליטית המאתגרת.
עם זאת, יש לציין כי הסביבה הכלכלית באותה תקופה הייתה מורכבת. ריבית בנק ישראל עמדה על 4.5%, האינפלציה הייתה תנודתית, והצמיחה במשק הואטה משמעותית.
ההון העצמי של מזרחי טפחות: כ-35 מיליארד שקל
הבנק חילק לבעלי המניות דיבידנד בסך 2.69 מיליארד שקל בגין שנת 2025, עלייה של כ-23% לעומת 2.18 מיליארד שקל ב-2024. מדיניות חלוקת הדיבידנד עומדת על 50% מהרווח הנקי. שווי השוק של הבנק עמד על כ-66.1 מיליארד שקל נכון לפברואר 2026. ההון העצמי של הבנק גדל ב-11% לכ-34.8 מיליארד שקל.
למרות התוצאות החיוביות, הבנק מתמודד עם מספר אתגרים. ירידת הריבית הצפויה עלולה לפגוע בהכנסות המימון, התחרות בשוק המשכנתאות מתגברת, והסביבה הגיאופוליטית נותרת לא יציבה. בנוסף, מגמת הירידה בתשואה על ההון בשנים האחרונות מעלה שאלות לגבי יכולת הבנק לשמור על רמות הרווחיות הגבוהות.
הבנק עצמו מציין בדוחות כי התוצאות בפועל עשויות להיות שונות משמעותית מהתחזיות, בשל גורמים רבים שאינם בשליטתו, לרבות שינויים בשווקים, תנאים מאקרו-כלכליים וגיאופוליטיים, ושינויים ברגולציה.
כאמור, בימים הקרובים צפויים כל הבנקים לפרסם את דוחותיהם, וההערכות הן שהרווחים יסתכמו ביותר מ-30 מיליארד שקל, בעת שהבנקים נאבקים נגד החלטת שר האוצר בצלאל סמוטריץ' להטיל עליהם מס מיוחד של מיליארדי שקלים לחמש השנים הבאות.
