חברת AppsFlyer (אפספלייר) גייסה מעל למיליארד דולר, לפי שווי חברה של 2.7 מיליארד דולר. מדובר בעסקה שעיקרה הוא סקנדרי - כלומר, מרבית הכסף לא ייכנס לחברה, אלא יועבר למשקיעים הקיימים. בסבב הנוכחי משתתפות ענקיות הטכנולוגיה גוגל, מטא, יוניטי וחברת האדטק הבינלאומית מולוקו (Moloco). באמצעות הגיוס, שווי החברה רושם עלייה לעומת סבב הגיוס האחרון שלה בשנת 2020, אז הוערכה AppsFlyer בשווי של 2 מיליארד דולר.
מהחברה נמסר כי המבנה הפיננסי של העסקה משלב נזילות לבעלי המניות לצד השתתפות אסטרטגית חדשה בהון (Equity participation) לטווח הארוך, כאשר שותפים אסטרטגיים נוספים עשויים להיות מוזמנים להשקיע בשלבי סגירה עתידיים תחת אותם העקרונות. השלמת העסקה כפופה לתנאי סגירה מקובלים, לרבות קבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים.
בזכות ההשקעה, מתכוונת החברה להאיץ את החדשנות בתחום מדידת הפרסום המבוססת על AI, לקדם תהליכי ייחוס ומדידה חוצי-פלטפורמות, ולהמשיך בבניית תשתית מדידה מתקדמת התומכת בשיווק אוטונומי ובתהליכי עבודה מבוססי סוכני AI .
אחת המשקיעות הבולטות בסבב הנוכחי, חברת מולוקו, היא חברת אדטק ו-AI שנוסדה בשנת 2013 בעמק הסיליקון על ידי יוצאי גוגל (שמה מהווה קיצור של Machine Learning Company). מולוקו מפתחת פתרונות פרסום דיגיטלי מבוססי למידת מכונה (Machine Learning), והמוצרים המובילים שלה מסייעים למפרסמים ולמפתחי אפליקציות להגיע לקהלים רלוונטיים באמצעות פלטפורמת ה-DSP שלהם, לצד מתן אפשרות לחברות איקומרס וקמעונאות גדולות להקים רשתות פרסום עצמאיות בתוך האתרים שלהן (Retail Media). מולוקו, הנחשבת ל"חד-קרן" (Unicorn), מדורגת באופן קבוע בטופ של מדדי הביצועים בתעשייה כאחת החברות הצומחות והחזקות ביותר בתחום האדטק. היא עובדת בצמוד עם פלטפורמות מדידה מובילות, בהן אפספלייר הישראלית, ומחזיקה בנציגות ובפעילות רשמית רשומה בישראל.
לצד המשקיעים החדשים, רשימת הקרנות והגופים המושקעים בחברה כוללת את קרן הענק האמריקאית ג'נרל אטלנטיק, שהיא בעלת המניות המוסדית הגדולה ביותר באפספלייר עם החזקה מוערכת של כ-15%-20%. ג'נרל אטלנטיק הובילה בינואר 2020 את סבב Series D של החברה, במסגרתו גויסו 210 מיליון דולר, ונציגיה יושבים בדירקטוריון. בנק ההשקעות גולדמן זאקס, זרוע ההשקעות של ענקית הענן סיילספורס, וקרן פיטנגו הממוקמת כאחת המחזיקות המרכזיות בחברה. אליהם מצטרפות קרן מאגמה, שכיום כבר אינה פעילה בהשקעות חדשות, קומרה קפיטל – קרן הצמיחה הישראלית שהובילה את סבב C של החברה בשנת 2017 בסך 56 מיליון דולר, DTC שהיא זרוע ההשקעות של דויטשה טלקום הגרמנית, וקרנות מבית פידליטי. כל הקרנות מכרו חלק משמעותי מהאחזקות שלהן בחברה וחלק אף מכרו את כולו.
"העסקה הנוכחית קיבלה השראה מהאופן שבו סביבות טכנולוגיות אחרות התפתחו", הסביר אורן קניאל, מנכ״ל ומייסד שותף של אפספלייר. "אותן סביבות טכנולוגיות הצליחו מכיוון שחברות יכלו להתחרות באופן עצמאי תוך הסתמכות על תשתית ניטרלית ומהימנה. בסיס זה הביא לגלי צמיחה וחדשנות חדשים, ואפשר למשתתפים להמשיך להתחרות בזכות עצמם ובזכות היכולות שלהם. תחום המדידה נמצא כעת בדיוק באותה נקודה. ככל שטכנולוגיית ה-AI תופסת פיקוד על האופן שבו פרסום נרכש ועובר אופטימיזציה, האקוסיסטם כולו מרוויח מאותות עצמאיים, ניטרליים ושאינם מעוצבים על ידי שחקן שוק בעל אינטרס משלו. ההשקעה הזו היא מחויבות לעיקרון חשוב זה".
באפספלייר מדגישים כי כל השקעה מצד החברות הללו מהווה השקעת מיעוט בלבד, ללא זכויות שליטה וללא בלעדיות. המשקיעים החדשים לא יהיו זכאים ליחס מועדף בכל הנוגע ל-APIs של אפספלייר לאותות המדידה, ללוגיקת המדידה או לתנאים המסחריים. לקוחות החברה יוכלו להמשיך ולהחליט על השותפים עמם הם עובדים באותה הדרך בדיוק בה הם מחליטים כיום. כמו כן, כל המשקיעים מתכוונים להמשיך לעבוד עם שותפי המדידה הקיימים בשוק, במקביל לעבודה עם אפספלייר, מתוך מחויבות מתמשכת לעקרון היסוד לפיו על המדידה להישאר עצמאית וניטרלית.
בבלוג פוסט מיוחד שפרסם אורן קניאל, הוא הרחיב על הנושא: "במשך חמש עשרה שנים בנינו את אפספלייר סביב אמונה פשוטה אחת לפיה משווקים זקוקים למדידה מהימנה ועצמאית. ההסכם הסופי שחתמנו עליו כעת להשקעות מצד מולוקו, גוגל, מטא ויוניטי נועד לקדם בדיוק את העיקרון הזה, כאשר כל השקעה היא השקעת מיעוט, ללא שליטה וללא בלעדיות, כך שאפספלייר נשארת עצמאית לחלוטין מבחינה מבנית. ככל שטכנולוגיית ה-AI תופסת פיקוד על חלק גדול יותר מהחלטות הפרסום, האקוסיסטם כולו מרוויח מאותות שהם ניטרליים ואינם מעוצבים על ידי שחקן שוק בעל אינטרס משלו, וייחוס ועצמאות הופכים ליסוד שעליו נבנה כל השאר. המבנה החדש והייחודי הזה לא רק שומר על הניטרליות שלנו, אלא יאפשר לנו להאיץ את קצב החדשנות ולנוע מהר יותר לעבר החזון שלנו, שהוא, לאפשר חוויות דיגיטליות טובות ובטוחות יותר עבור כולם."
קניאל הוסיף וציין כי "מדידה טובה יותר. סיגנלים טובים יותר. שיווק טוב יותר. אינטרנט טוב יותר. כזה שבו הפרסום הוא שירות בעל ערך מוסף, היוצר חוויות בטוחות ורלוונטיות יותר עבור כולם. זה החזון שלנו, וההשקעה הזו היא הדרך שבה נגיע לשם". כיום, החברה משרתת יותר מ-15,000 מותגים ברחבי העולם ונותרת שותפת מדידה מהימנה לאורך תמורות גדולות בפלטפורמות, תקני פרטיות מתפתחים והעלייה של פרסום מבוסס AI.
אפספלייר, שהוקמה בשנת 2011 על ידי אורן קניאל (המכהן כמנכ"ל) ורשף מן (המשמש כסמנכ"ל הטכנולוגיות), היא המובילה העולמית במדידת ייחוס משתמשים במובייל (Mobile attribution). במשך למעלה מעשור, הטכנולוגיות שפיתחה החברה לניתוח ומדידת קמפיינים שיווקיים במובייל ובפלטפורמות דיגיטליות, מעניקות למותגים את הבסיס לקבלת החלטות חכמות ומהירות יותר באמצעות מדידה רב-ערוצית, שיתוף פעולה בנתונים ותהליכי עבודה אוטונומיים של AI. החברה מספקת פלטפורמה פתוחה למשווקים, מפרסמים ומפתחי אפליקציות, המאפשרת להם לזהות במדויק מאין הגיעו משתמשים חדשים, לעקוב אחר מסע המשתמש בתוך האפליקציה ולקבל תובנות מעמיקות על ביצועי הקמפיינים והתנהגות הקהל, זאת לצד מערכות מתקדמות לזיהוי וחסימת פעולות הונאה שמבטיחות שתקציבי השיווק יושקעו במשתמשים אמיתיים בלבד.
בעבר שקלה החברה לצאת להנפקה ראשונית לציבור (IPO) לפי שווי של 4–5 מיליארד דולר. החברה פועלת בצורה רווחית עם תזרים מזומנים חיובי, מציגה קצב הכנסות שנתי (ARR) של כ-500 מיליון דולר, ומעסיקה כ-1,300 עובדים, זאת לאחר שביצעה בשנה שעברה סבב פיטורים במסגרתו נפרדה מכ-7% מהעובדים.
הגיוס הנוכחי מגיע לאחר תקופה ארוכה שבה AppsFlyer בחנה מהלכים אסטרטגיים שונים, כולל מכירת החברה. בשנה שעברה חשף כלכליסט כי החברה ניהלה מגעים מתקדמים למכירה לקרן פרייבט אקוויטי לפי שווי של 3.5–4.5 מיליארד דולר, אך המגעים לא הובילו להסכם.
בשבוע שעבר פורסם בכלכליסט כי החברה חידשה את תהליך המכירה ומנהלת מגעים לעסקה לפי שווי של 1–2 מיליארד דולר. על רקע זה, העסקה הנוכחית, המשקפת שווי של 2.7 מיליארד דולר ומאפשרת לבעלי המניות לממש חלק מהחזקותיהם, עשויה לצמצם את הצורך במכירת החברה בטווח הקרוב ולאפשר לה להמשיך לפעול כחברה עצמאית.
