בשעה שרבולוט (Revolut) מגייסת עובדים בישראל ומתכוננת לקבל רישיון בנקאי מקומי, הבנק המרכזי האירופי (ECB) הטיל עליה מגבלות מחמירות על השקת מוצרים חדשים - וחשף סדקים בתפעול של אחת מחברות הפינטק המובילות בעולם.
כזכור, ענקית הפינטק הבריטית פרסמה לאחרונה מודעות גיוס בלינקדאין לתפקידי רגולציה, טכנולוגיה, בנקאות ואשראי בישראל. החברה, שכבר מינתה מנכ"ל מקומי, אורי נתן, מנכ"ל פפר לשעבר, פועלת בארץ תחת רישיון מוגבל המאפשר לה שירותי העברת כספים והמרת מט"ח, אך טרם השיקה שירות מלא. היעד הסופי: רישיון "בנק רזה" שיאפשר לה להתחרות ישירות בבנקים הישראלים ובאפליקציות התשלומים כמו ביט ופייבוקס.
אם תמומש התוכנית, תביא רבולוט לישראל חשבונות מרובי מטבעות, המרות ב-100 מטבעות בעמלות נמוכות, העברות בינלאומיות, מסחר במניות ובקריפטו וכרטיסי חיוב, והכל דרך אפליקציה בלבד, ללא סניפים. רשות ניירות ערך הישראלית כבר העניקה לחברה רישיון לשירותי תשלום, ולפי דפוס הפעולה שלה, רבולוט נוהגת להיכנס לשווקים חדשים רק לאחר שבנק דיגיטלי אחר כבר ביסס בהם פעילות. בישראל, מדובר ב-One Zero.
בעוד הרשויות בישראל מקדמות מאוד את כניסתה, האיחוד האירופי בולם את צעדיה. ה-ECB הטיל מגבלות על החברה בנימוק של כשלים בבקרת סיכונים. הבעיה נעוצה, לפי הרגולטורים, במהירות השקת השירותים החדשים ובחוסנם של תהליכי האישור הפנימיים. הצעדים מגבילים זמנית את השקת מוצרים פיננסיים חדשים באזור הכלכלי האירופי, תוך שהחברה רשאית להמשיך ולשווק את הקטלוג הקיים שלה.
המגבלות מכוונות ישירות לתרבות הארגונית שבנה מנכ"ל ומייסד שותף ניק סטורונסקי: צוותי המוצר של רבולוט תוארו כ"טילים מונחים עצמית", ביטוי שמשקף קצב השקת תכונות בלתי שגרתי למסגרת בנקאית אירופית עתירת רגולציה. המגבלות החדשות מחייבות כעת ממשל תאגידי והליכי אישור פורמליים יותר לפני כל השקה. ה-ECB דרש גם הכנסת גורם שלישי בלתי תלוי לבחינת ניהול הסיכונים, ולחץ לחיזוק כוח האדם המקצועי ועצמאות הליכי האישור.
אך הצרות הרגולטוריות לא נגמרות: באפריל 2026 קנסה רשות התחרות האיטלקית את רבולוט ב-11.5 מיליון אירו בשל פרקטיקות מסחריות בלתי הוגנות, וזאת לחברה שמחזיקה באיטליה יותר מחמישה מיליון משתמשים.
רבולוט מסרה כי היא מקיימת דיאלוג מתמשך עם הרגולטורים ומחויבת לסטנדרטים גבוהים של ממשל תאגידי. גורם המקורב לחברה ציין כי התהליכים הפנימיים חוזקו מאז.
על אף הסערה הרגולטורית, המספרים של רבולוט מרשימים: כ-75 מיליון לקוחות ברחבי העולם, נכון לסוף 2025, רווח נקי שיא של כ-1.5 מיליארד אירו, עלייה של כ-60%, ותוכניות למכירת מניות שמעריכות את החברה בכ-115 מיליארד דולר.
כמו כן, במרץ קיבלה רבולוט רישיון בנקאי מלא בבריטניה והגישה בקשה לרישיון בצרפת ובארצות הברית.
השאלה הגדולה עבור ישראל היא האם המגבלות האירופיות ישפיעו גם על המהלכים כאן, ואם תשכיל רבולוט לשכנע את הרגולטורים המקומיים שהיא ניהול סיכונים אחראי, ולא רק חברה שצומחת בקצב מהיר.
