בנובמבר נלקחו משכנתאות בסכום כולל של כ-9 מיליארד שקל - עלייה של כ-13% ביחס לחודש המקביל אשתקד, כך לפי נתוני בנק ישראל שמתפרסמים היום (ד'). היקף המשכנתאות דומה לממוצע ב-12 החודשים האחרונים, שמשקפים את התאוששות שוק המשכנתאות לאחר שנתיים בהן עליית הריבית ולאחר מכן פרוץ המלחמה הביאו להאטה בענף.
בעוד שוק המשכנתאות ממשיך לשמור על היקף פעילות גבוה, עדיין מרחפת סביבו שאלה אם ומתי הירידה החדה ברכישת הדירות החדשות תבוא לידי ביטוי בהאטה גם בשוק המשכנתאות. כרגע השוק עדיין נהנה מעסקאות ישנות, שנחתמו לפני מספר שנים, בהן הלקוח רכש דירה במסגרת מבצעי קבלנים, ונדרש לקחת משכנתא ולשלם רק עם מסירת הדירה. לצד זאת, הורדת הריבית במשק בנובמבר האחרון, והציפייה לשתי הורדות נוספות בשנה הקרובה, עשויות להגביר את הביקוש.
שיעור הלוואות הבלון מתוך סל המשכנתאות ירד מ-14.4% באוקטובר ל-13.8% בנובמבר. מדובר הן בהלוואות שנלקחות במסגרת מבצעי קבלן – בהן הקבלן מסבסד ללקוח את תשלומי הריבית על המשכנתא במהלך הבנייה, והן בהלוואות בלון רגילות, שמשמשות כהלוואות גישור למשקיעים ומשפרי דיור, והשימוש בהן נפוץ יותר בתקופות של ריבית גבוהה.
לפני חצי שנה, באפריל 2025, בנק ישראל הגביל את הלוואות הבלון שנלקחות במסגרת מבצעי קבלן ל-10% מסך המשכנתאות ברבעון. הנתונים לחודש נובמבר עדיין לא פורסמו, אך באוקטובר שיעורן עמד על 5.8%. בהנחה שלא חל שינוי משמעותי בנובמבר, הרי שרוב הלוואות הבלון בענף כבר לא נלקחות במסגרת מבצעי קבלן.
עוד עולה מנתוני בנק ישראל כי בנובמבר נלקחו הלוואות לכל מטרה בשעבוד נכס בהיקף של 622 מיליון שקל, עלייה של כ-7% ביחס לנובמבר אשתקד. השימוש בסוג אשראי זה גבר עם עליית הריבית במשק באפריל 2022, ולאחר מכן חלה צמיחה נוספת בתחילת 2024: הסיבה לכך היא הוראה זמנית של בנק ישראל לפיה ניתן יהיה לקחת עד 70% משווי הנכס (או 200 אלף שקל יותר מ-50% משווי הנכס, הסכום הנמוך מבין השניים) כהלוואה לכל מטרה, במקום 50% כפי שקבוע בהוראות הקבועות.
כפי שנחשף בכלכליסט בתחילת השבוע, בנק ישראל החליט להפוך את ההוראה הזמנית, שתוקפה עמד לפוג בסוף דצמבר, לקבועה. לכן, ניתן להעריך כי כל עוד הריבית במשק תיוותר גבוהה יחסית, היקף ההלוואות לכל מטרה יוותר גבוה.
