שוק המשכנתאות צמח בשנה האחרונה, אך יש כוכבית. בתוך שנה תיק הלוואות הבלון והבולט במשכנתאות גדל בכ־20%, הרבה יותר מקצב הגידול של תיק המשכנתאות הכולל. ביולי 2026 היתרה הגיעה ל-29.2 מיליארד שקל, לעומת 28.74 מיליארד ביוני, 28.38 מיליארד במאי ו-28 מיליארד באפריל. כלומר, בתוך חודש נרשמה עלייה בשיעור 1.5% בהיקף הלוואות הבלון ועלייה של 4% בשלושה חודשים. מתחילת השנה היקף הלוואות הבלון עלה 2.2 מיליארד שקל, עלייה של 8%.
הלוואת בלון במשכנתא היא הלוואה שבה חלק משמעותי מהקרן, ולעיתים כל הקרן, לא מוחזר בהדרגה מדי חודש, אלא בתשלום גדול בסוף תקופת ההלוואה. כך הצמיחה של הלוואות הבלון היא סוג של דחיית תשלומים עבור הלקוחות. לדוגמה, רוכש דירה לוקח הלוואת בלון של מיליון שקל לשנתיים. במהלך השנתיים הוא עשוי לשלם רק את הריבית, ובתום השנתיים עליו להחזיר בבת אחת את מיליון השקלים של הקרן. ב"בלון מלא" גם הריבית יכולה להיצבר ולהיות משולמת בסוף. בין השנים 2022 עד 2024 צמחו הלוואות הבלון במסגרת מבצעי המימון 80/20, בהן רוכש הדירה משלם 20% בעת הרכישה וה-80% הנותרים במסירת הדירה. הקבלנים סיפקו הלוואות בלון לרוכשים כאשר הקבלן נשא בריבית בתקופת ההמתנה לדירה.
הלוואת בלון - המשכנתאות צומחות, אבל הסיכון נדחה
(צילום: דנה קופל)
הסיכון הוא שההחזר הגדול פשוט נדחה לעתיד. הרוכש מניח שעד מועד הפירעון הוא יוכל לקחת משכנתא רגילה, למכור נכס אחר או להשיג את הכסף בדרך אחרת. אם מחירי הדירות יורדים, מצבו הפיננסי משתנה או שהבנק מסרב לתת לו את המשכנתא שתכנן עליה - הוא עלול להתקשות לשלם את מלוא היקף הסכום שלווה בבלון.
עוד עולה כי המשכנתא הממוצעת של הלווה הישראלי הסתכמה ב-1.2 מיליון שקל, קרובה מאוד לשיא כל הזמנים שנרשם במרץ האחרון בסך של 1.3 מיליון שקל. היקף המשכנתאות בחודש יולי הסתכם ב-11.56 מיליארד שקל, הסכום הגבוה ביותר מאז דצמבר 2024.
