מניית פלנטיר לא מפסיקה להפתיע, ואחרי שכבר עלתה ב-368% בשנה האחרונה, היא ממשיכה להתקדם בקצב דו-ספרתי רבעון אחר רבעון, כשרק השבוע זינקה ביותר מ-20 אחוז. עם תוצאות כאלה ברור למה פלנטיר זוכה למעמד של חביבת המשקיעים בנאסד"ק, ולמה היא מעוררת עניין עצום גם בקרב משקיעים ישראלים רבים.
תקציר הפרקים הקודמים: בכל אחד מהרבעונים האחרונים פלנטיר ניצחה את האנליסטים, שהזהירו מכך ששער המניה גבוה מדי ומנותק מהשווי הכלכלי האמיתי של החברה. המשקיעים, לפחות עד עכשיו, חושבים אחרת. ובינתיים הם גם צודקים.
תוצאות הרבעון הזה, שהתפרסמו לפני יומיים, רק חיזקו עוד יותר את ההתלהבות של המשקיעים. עם פרסום התוצאות המניה עלתה ב-23%. האם זוהי רק ההתחלה בדרך הארוכה למעלה של פלנטיר או שמתפתחת פה בועה? העתיד יקבע. מה שבטוח הוא ששווי השוק של פלנטיר הגיע לסכום דמיוני של 230 מיליארד דולר. עליה של כאלף אחוז מאז שהחברה הונפקה בבורסה.
די תלויה באמריקנים
אז מה כוכבת נאסד"ק וחביבת המשקיעים בכלל עושה שגורם לה לעוף למעלה כבר תקופה ארוכה? כל זה קורה בגלל שני עולמות: ביטחון ו-AI. הבינה המלאכותית היא הייפ ההשקעות הכי גדול שהיה פה שנים, צבא וביטחון הוא ההייפ החדש, ועם בחירתו של טראמפ לנשיא ארה"ב, הוא תופס תאוצה. פלנטיר יושבת על הצומת של שני העולמות ולפעמים נראה שהיא לוקחת בעלות על הצומת הזה. כשמדברים עכשיו על מעורבות AI בקבלת החלטות אסטרטגיות, בהחלטות של חיים או מוות, מדברים בעצם על דברים שפלנטיר כבר סיחררה את ראשם של הגנרלים לגביהם לאורך השנים האחרונות.
עכשיו זה עניין של ההערכות לגבי הכיוון אליו הולך המשק האמריקני, ההתעצמות הצבאית האמריקנית, מדיניות צמצום הבירוקרטיה של אילון מאסק ומדיניות ניפוח השרירים של הנשיא טראמפ בהוצאות על ביטחון לאומי, חלל ומאבק בהגירה לא חוקית. לפי התחזיות של פלנטיר, היא ממוקמת בכל המקומות הנכונים בעניינים האלה. היא מצפה לשורה ארוכה של חוזים ממשלתיים ביטחוניים, ובהמשך לשורה ארוכה עוד יותר של חוזים אזרחיים; היא מצפה שהקיצוץ וההתייעלות של הממשלה רק יגדיל את צמיחת החברה ונראה שהשקפות המנהלים שלה נמצאים במקום הנכון מבחינת ממשל טראמפ. אפילו האיום שנשקף בחודש האחרון מדיפסיק, הבינה המלאכותית הסינית המפתיעה, התברר כהזדמנות עבור פלנטיר: "בינה מלאכותית זולה זה יתרון גדול עבורנו", אמרו בחברה.
הכותרת
ההיסטוריה חוזרת? מלחמת הסחר של טראמפ יצאה לדרך
24:32
לא כוכבת לרגע
בניגוד לכמה מניות כוכבות לרגע, שמונעות ממצב הרוח של המשקיעים ולא בהכרח מביצועי החברה, המניה של פלנטיר רוכבת היטב על תוצאות עסקיות מוצקות. לפי הדוח הנוכחי, הכנסות החברה ברבעון האחרון של 2024 היו 828 מיליון דולר - ניצחון של 52 מיליון דולר על תחזיות האנליסטים. החברה הגדילה את הכנסותיה ב-64% כשהמכירות שלה לממשלת ארה"ב עלו ב-45%. ההכנסות מהמגזר המסחרי בארה"ב זינקו ב-64% לעומת השנה שעברה, מה שמזכיר שיש לה עוד אפיק הכנסות משמעותי, עם יותר מ-100 עסקאות של מיליון דולר ומעלה, ופלנטיר מתאמצת להרחיב אותו כדי שלא להיות תלויה בעסקאות צבאיות בלבד.
או במילים של אלכס קארפ, המנכ"ל והמייסד המשותף, ואיש החזון של החברה: "העסק שבנינו פיתח כעת דחף פנימי ועוצמה משלו, חיים פנימיים וצורות של צמיחה אורגנית פראית, עם תוצאות שעולות בהרבה על מה שאנו משקיעים. אכן, ענק תוכנה צמח".
"יש לנו את המוצרים והנוכחות של שחקן מבוסס בשוק, ואת המהירות, הצמיחה והגמישות של סטארטאפ פורץ דרך", כתב קארפ במכתב למשקיעים. "זה שילוב קטלני שאנחנו שואפים לבנות, והעתיד מתחיל להתבהר בחדות. הכוח שלנו בארצות הברית, ובמיוחד שם, ממשיך להפתיע אפילו את המאמינים הנלהבים ביותר שלנו".
לקארפ יש דרך חשיבה ייחודית, שמעוררת לעיתים אי נוחות, אבל אולי היא זו שמבטיחה את ההצלחה של החברה גם בעתיד: "הכנו את עצמנו לרגע הזה במשך יותר מ-20 שנה. היה צורך מוחלט להיות אדישים כלפי ספקות של אחרים, כלפי מה שנראה מבריק ומטריף, כדי להצליח. היינו ציפור מוזרה שעפה בכיוון הלא נכון בשיא של בועת האינטרנט הצרכנית. אבל החיבוק הגיע בהתחלה לאט, ולאחרונה, די מהר. הדבר המצער, אם בעסקים ואם בפוליטיקה, הוא שהאויבים והיריבים מגיבים רק על כוח - אותה צורת כוח גסה שלא דורשת, אך מחייבת ציות והוקרה. ולכן, את הכוח הזה בנינו".
