עם קריירה מרשימה ב-NBA, הכדורסלן לשעבר עמרי כספי, והיום משקיע הון סיכון, הולך ותופס עמדה מרכזית בזירת ההייטק הישראלית. כספי מדווח היום (חמישי) על גיוס קרן להשקעה בהזדמנויות (Opportunity), בהיקף של 100 מיליון דולר. מטרת הקרן היא לבצע השקעות המשך, באותן חברות שבהן משקיעה "סוויש" - קרן השקעות נוספת שלו. בכך כספי הופך לשחקן על כל המגרש, "Cross-Stage" קוראים לזה, שיכול להשקיע בחברות גם בתחילת דרכן וגם בתחילת הצמיחה שלהן.
הקרן החדשה מגדילה את היקף הנכסים המנוהלים של כספי ל-300 מיליון דולר - חלקן השקעות פרטיות שלו, חלקן בקרן "שבע" הראשונה שלו, חלקן בקרן סוויש שגייסה 63 מיליון דולר וחלקן בקרן האופורטוניטי החדשה. במסגרת הקרן מתכנן כספי להשקיע בכשמונה חברות, עם צ'קים של כ-10 מיליון דולר, לעומת קרן הסיד שמחלקת צ'קים בסכומים קטנים יותר.
אחת ההשקעות הראשונות של הקרן החדשה הייתה בסבב הגיוס בהיקף 400 מיליון דולר בחברת הבינה המלאכותית האמריקנית קוגנישן (Cognition AI), מהבולטות בזירה האמריקנית, שכספי השקיע בה גם בשלב הסיד ושם בגיוס ההמשך. כספי הצטרף לגיוס של קרן פאונדרז פאנד של פיטר ת'יל, קרן 8VC של ג'ו לונסדייל, קרן לוקס קפיטל והמשקיע הישראלי-אמריקני אלעד גיל. ההשקעה הזו מאפיינת את ההשקעות האחרות של כספי: הוא שחקן קבוצתי והשחקנים האחרים בקבוצה הם משקיעי על.
קרן Swish Ventures הוקמה בתחילת 2025 על ידי כספי המשמש מייסד ושותף מנהל, ואורי שטרייכמן, מוביל טכנולוגיה והשקעות. בין חברות הפורטפוליו של סוויש נמנות: Cognition, EON, Upwind, Irregular, Applied Compute, Tenzai ו-Turnout. המשקיעים בקרן כוללים גופים מוסדיים מישראל ומארה"ב, לצד פמילי אופיסס, וקרנות כמו סיקויה. כספי השקיע אישית כאנג'ל בחברות DayTwo ו-DocuSign.
איך נולד הרעיון של קרן להשקעות המשך?
"המטרה העיקרית שלנו, וזה מה שאנחנו עושים בקרן הזאת, זה להמשיך להשקיע בחברות הכי טובות שלנו. זה קשור גם לאיך שגייסנו את הקרן הזאת - באמת יש לנו חשיפה לחברות מדהימות ואנחנו רוצים להמשיך ולתמוך בהן. היה גם לחץ של המשקיעים - בוא נאגד את זה, בוא נמשיך להשקיע, יש לנו תשואות מדהימות בקרנות הראשונות אז בוא נמשיך באותה דרך".
מה אתה יכול לספר על המשקיעים שלך?
"אני לא חושב שאני יכול לשתף יותר מדי, אלה גופי פנסיה ישראלים, אמריקנים, יזמים בכירים וכן הלאה. כן אני יכול להגיד שכל המשקיעים הנוכחיים שלנו בהשקעות סיד המשיכו ועשו דאבל דאון וטריפל דאון. בקרן הזאת הכנסנו לראשונה עמותות ללא מטרת רווח, ארגונים כאלה ואחרים מארצות הברית. בסוף, ברמה האישית אתה רוצה לתת כסף למחקר בסרטן או דברים ואחרים, וזה שם אותנו במקום מאוד מאוד טוב".
רוב ההשקעות שלך נעשות ביחד עם קבוצת משקיעים חזקים, החל מסייברסטארט של גילי רענן ועד קרנות כמו סיקויה ולייטספיד ולוקס ועכשיו פיטר ת'יל. אתה רוצה לספר על ה"פאוור גרופ" הזאת?
"שנת 2024, עם המלחמה וכל מה שקרה, הייתה בצורה מפתיעה שנה מטורפת מבחינת השקעות בשלבים מוקדמים ונראה ש-2025 הולכת לאותו כיוון. וככה קרנות גלובליות כמו סקויה פתחו פה משרד, ולפאונדרס-פאנד יש היום שותף שמפוקס על ישראל, וגם גריילוק ולוקס ורד פויינט. זאת אומרת הקרנות הגלובליות מאוד אקטיביות בישראל וזה מייצר דינמיקה מעניינת בשוק. אפשר גם לשאול מה זה אומר על הקרנות הישראליות ואיפה הן עומדות, אבל אין ספק שהשוק מאוד תחרותי ואני חושב שזה דבר מאוד בריא וטוב. מגיעים משקיעים מאוד מנוסים עם כסף וכיסים עמוקים וזה טוב ליזם הישראלי".
מתברר שאתה מתחבר איתם לא רע.
"כן לגמרי - גם הצ'ק שלנו מאוד גדל. אני שמח שכל הקרנות שציינת, אני לא אנקוב בשמות, אבל אני לא מכיר כמעט אף קרן אמריקנית שלא מושקעת בקרן שלי. אני במערכת יחסים מאוד צמודה איתן. גם בקרן החדשה אגב. יש לנו הרבה חברים משותפים מארצות הברית שאני עובד איתם מאוד צמוד וזה חלק מהערך שאנחנו מביאים לחברות שלנו: מחברים אותן לקרנות ההמשך, מגייסים עוד כספים".
כולם בישראל התרגשו מעסקת מכירת וויז לגוגל, עשו חישובים שההשקעה שלך תניב לך 100 מיליון דולר, אם כי שכחו שרוב הכסף הולך למשקיעים שלך.
"כן, היתה שם קצת הגזמה. אני לא יכול להגיד מה הסכום כי אז אפשר יהיה לדעת מה הנגזר שאני לקחתי, אבל בגדול וויז סללה את הדרך להרבה חברות נוספות. אני חושב שמה שאנחנו רואים היום בחברות כמו Upwind ו-Eon וטנזאי עוד חברות שלנו זה הרבה כי המשקיעים האמריקנים אומרים: 'ראינו את הסיפור הזה כבר, אנחנו מכירים את הריח, את האנרגיה הזאת'. אתה מבין? בעצם הם סללו את הדרך".
מעבר לעליית שווי החברות, יש כבר תשלומים שהחזרת למשקיעים בפועל?
"הקרן שלנו היא בסך הכל שלוש שנים בפעילות אבל התשואות שלנו הן בטופ 1% העולמי, אתה יודע תשואות של 60% או 70% בשנה על הכסף, שזה תשואות מאוד טובות. זה בקרן הראשונה. גם בסוויש שרק עכשיו התחלנו, אבל גם שם אנחנו מובילים. בגדול החשיבה שלנו היא שאנחנו עם האצבע על הדופק לגבי החזרים משמעותיים ואני מאמין שנוכל לספר דברים משמעותיים בעתיד".
מה התוכניות עם הקרן החדשה? מה הכיוונים שלך?
"אנחנו כבר השקענו מהקרן החדשה והתוצאה כבר היום די מטורפת ומדהימה כי השקענו כבר בקוגנישן בשני סיבובים ויש לנו חשיפה מאוד טובה. מאז נעשו גם כמה סיבובי המשך ככה שהתשואה כבר היום היא פי כמה על הכסף. אנחנו נמשיך להשקיע ב-Eon ובחברות שלנו. אנחנו בונים את התשתית ורוצים להשקיע בחברות הכי טובות וגלובליות וזה הזמן הכי טוב להשקיע".
מה הצפי שלך, איך יראה עולם השקעות ההון סיכון בשנה הקרובה?
"אנחנו בשוק מאוד דינמי במיוחד היום. יש הרבה התפתחויות. אני חושב ש-2026 תהיה שנה מאוד מעניינת בשוק הפרטי, יהיו הנפקות מאוד מאוד גדולות וזה ייצר הרבה נזילות. השוק בישראל הוא שוק מאוד מאוד תחרותי ויש הרבה צוותים שבשנה הבאה יצאו לשוק וימכרו חברות ויש צוותים חדשים שמגיעים, כל מיני אפליקציות ו-AI וזה יכול להיות מאוד מעניין. אנחנו עם אצבע על הדופק".
אם לשפוט לפי מה שראינו עד עכשיו, אתם בכיוון הנכון.
"אני מקווה, צריך להמשיך, אתה יודע - You are only as good as your next game".
