קרן ההון סיכון סטרייקר (Striker Ventures Partners) האמריקאית, שהוקמה בשנת 2025 בסן פרנסיסקו, מודיעה היום על תחילת פעילות בישראל ועל כוונתה להשקיע בארץ כמחצית מכספי הקרן. ההשקעה הראשונה בישראל נשמרת בינתיים תחת מעטה חשאיות ונמסר רק כי מדובר בחברת סייבר ו-AI שנמצאת מתחת לרדאר (stealth).
סטרייקר, שגייסה 165 מיליון דולר באוקטובר האחרון, מינתה כשותף ישראלי את מתן למדן, שהתמחה בהשקעות בחברות סייבר. הקרן הוקמה על ידי מקס גאזור, שהיה לפני כן אחד השותפים הבכירים בקרן - CRV אחת מקרנות ההון סיכון הוותיקות בעולם ואחת הפעילות ביותר. מרבית השותפים בקרן הם יוצאי CRV, בהם גם למדן.
קרן סטרייקר פועלת לפי מודל השקעות ייחודי שאינו מוכר בישראל: היא תשקיע בעשר חברות בלבד בסכומים שבין 5 מיליון דולר ל-30 מיליון דולר. כל החברות יהיו בשלבים מוקדמים (פרה-סיד, סיד, A) ועוד לפני שיש להן הכנסות (Pre-Revenue). חמש מתוך החברות האלה יהיו ישראליות. הקרן תתמחה בחברות בתחומי הסייבר והבינה המלאכותית בלבד.
סטרייקר מתמחה בזיהוי היזמים והצוותים, בשלב שהטכנולוגיה שלהם עוד לא מוכחת ולפעמים עוד לא קיימת. זאת בניגוד לקרנות האמריקאיות הגדולות שמשקיעות בהיקפים של מאות מיליונים בחברות שנמצאות בשלבים מתקדמים יותר. בשלבים המוקדמים מדובר בהקמת הצוות וגיבוש הרעיון הראשוני, ושם הקרן רואה את התרומה העיקרית שלה להצלחת החברה. השותף המשקיע מלווה את החברה בפעילותה ומסייע לה להתקדם לשלב הצמיחה.
מתן למדן יוביל את זרוע ההשקעות בסייבר של הקרן ואת ההשקעות בחברות ישראליות. הוא שימש כ-10 שנים בתפקידים שונים ב-8200 ובתפקידו האחרון היה ראש לשכת ראש אמ"ן. ברזומה של למדן, ישנו תפקיד מפתיע במיוחד כתחקירן בתוכנית "עובדה" בקשת. לאחר השלמת הלימודים בסטנפורד הצטרף לקרן CRV, והשתתף בין השאר בהשקעות בחברות ישראליות כמו Vega security, קלע, Astrix, SevenAI ו-Trail security שנרכשה בהמשך על ידי Cyera. "זה נראה כמו פרקים מאוד שונים בקריירה שלי", מספר למדן. "אנשים אומרים לי: היית קצין מודיעין, ואז עיתונאי, ואז משקיע - מה קורה איתך? אבל אני באמת חושב שיש חוט מקשר בין כל זה - היכולת למצוא את ה'סיגנל' בתוך ה'רעש', בין אם זו פיסת מודיעין קריטית או הסיפור הגדול הבא לכתבה, או הצוות הבא. אני חושב שהדברים הרבה יותר מחוברים ממה שהם נראים על פני השטח".
"הרעיון של הקרן הוא להשתמש באותה אסטרטגיה, שהפכה את ההשקעות שלנו ב-CRV לאפקטיביות, ולבנות סביב זה קרן שלמה" אומר גאזור. "אחרי 15 שנה, שבהן כל ההשקעות שעשיתי היו "pre‑revenue", הבנתי שסגנון ההשקעה הזה הוא מאוד אפקטיבי בשלב הסיד, ויכול להיות מאוד אפקטיבי גם בישראל, שבה רוב ההשקעות ורוב החדשנות קורות מוקדם".
מה ההבדל בין האסטרטגיה שלכם לקרנות האמריקאיות הגדולות שמוכרות בישראל?
"מדובר בסגנון השקעה מאוד ייחודי: רוב ההשקעות הן בצוותים, ואנחנו עוזרים לצוותים האלה לבנות חברות. בזה מתמקדת עיקר ההשקעה. לכן החלטנו שלא צריך קרן גדולה כדי לבצע את ההשקעות האלה. כל הרעיון של סטרייקר מתמקד בזה שאנחנו יכולים לכתוב צ'קים גדולים, כמו הקרנות הכי גדולות, אבל להשקיע בסגנון שכבר הוכיח את עצמו כמאוד מוצלח מבחינת המשקיעים בצוות הזה". זה סגנון השקעה מאוד מחושב ומדויק וצריך להיות מאוד מנוסה בזה כדי לא לקבל החלטות גרועות.
המשקיעים שלכם - גופי השקעה מוסדיים בארה"ב, לא מודאגים מרמת הסיכון, כשאתם משקיעים ב‑10 חברות בלבד, ובשלב כל‑כך מוקדם?
"גיוס הקרן לקח לנו בערך שישה שבועות ואני חושב שחלק מזה הוא לא רק סגנון ההשקעה אלא העובדה שהיינו מאוד טובים בו. אתה יודע, הייתי ברשימת Forbes Midas ארבע פעמים... אנחנו מאמינים שאנחנו אחת הקרנות הטובות בעולם שיכולות להוציא לפועל את האסטרטגיה הזו, פשוט בגלל שהוכחנו את זה בעבר".
תחום חברות הסטארט-אפ בישראל התאושש בשנה האחרונה. היקף ההשקעות של קרנות הון סיכון גדל, פעילות הקרנות האמריקאיות הגדולות התגברה משמעותית ורבות מהן הציבו בישראל נציג או שותף ישראלי, שמסייע להן לחזר אחרי הסטארטאפים הישראלים.
האם המודל הממוקד של קרן סטרייקר יתאים לסטארטאפים הבררנים הישראלים?
מתן למדן משוכנע שכן: "אם מסתכלים על השנים האחרונות, קרנות אמריקאיות היו פעילות יותר ויותר בישראל, אבל רובן היו רב‑שלביות. ביצוע השקעה מוקדמת, לפעמים בשלב הסיד, הוא דרך להגיע לצוותים לפני שהשווי עולה. הבעיה נוצרת אם זה לא מגיע יחד עם מומחיות אמיתית בשלב ההקמה, עם הסבלנות, עם רקורד הניסיון של הסתכלות על חברות בשלבים מוקדמים. זה הסיכון שמשקיעים לוקחים כשהם נכנסים בשלב מוקדם".
איך הסיכון משתנה כשאתם נכנסים לתמונה?
"אני חושב שכקרן אמריקאית לחלוטין מסיליקון ואלי, עם שותף ישראלי כמוני, אנחנו מביאים גם את היכולת להתחבר לצוותים הישראלים, להעריך ולעזור להם, וגם את החיבור לעמק הסיליקון. והכי חשוב: זה כל מה שעשינו אי פעם: השקעות pre‑revenue בשלב ההשקה. אז כששואלים אותי, אני פשוט מצביע על מה שכבר עשינו - אנחנו חושבים שזו הוכחה מספיקה".
מה בתוכניות השנה?
"אנחנו מוכנים להשקיע עד חצי מהקרן בחברות ישראליות. רק כמה חודשים מהשקת הקרן כבר התחלנו עם השקעה אחת בישראל, כהוכחה לכך. יהיו עוד רבות השנה, כמובן עם העדפת חברות סייבר בראש, אבל אנחנו גם פתוחים לדברים נוספים שנכנסים בתחומי העניין של הקרן".
