אחת ההמלצות הוותיקות והמוכרות ביותר בעולם ההשקעות היא "לא לשים את כל הביצים בסל אחד". למרות שהמשפט הפך כמעט לקלישאה, הוא מבטא את אחד העקרונות החשובים ביותר בניהול תיק השקעות - פיזור סיכונים. אלא שלא מעט משקיעים פרטיים, ובעיקר כאלה שנמצאים בתחילת הדרך, משוכנעים שפיזור אמיתי אפשרי רק כאשר מנהלים תיק השקעות גדול במיוחד. בפועל, המציאות שונה לחלוטין. גם משקיעים שמתחילים עם כמה אלפי או עשרות אלפי שקלים יכולים לבנות תיק מפוזר בצורה חכמה, ליהנות מחשיפה לשווקים שונים ולהקטין את התלות בהצלחה של מניה אחת או סקטור בודד. למעשה, דווקא כאשר ההון מוגבל, כל החלטת השקעה הופכת למשמעותית יותר, ולכן לפיזור יש חשיבות גדולה במיוחד.
ההתפתחות של שוק ההון בעשור האחרון הפכה את המשימה הזו לפשוטה בהרבה. אם בעבר נדרש הון משמעותי כדי לבנות תיק מגוון של מניות ממדינות שונות, כיום ניתן לעשות זאת באמצעות קרנות סל (ETF), שמעניקות חשיפה לעשרות, מאות ואף אלפי חברות באמצעות רכישה של נייר ערך אחד בלבד. עבור המשקיע הפרטי מדובר באחד הכלים היעילים ביותר לבניית תיק השקעות מגוון, בעלויות נמוכות יחסית ובניהול פשוט יותר לאורך זמן.
למה פיזור כל כך חשוב?
כל השקעה בשוק ההון כרוכה בסיכון. חברה יכולה לפרסם דוח מאכזב, ענף שלם עלול להיפגע משינוי רגולטורי, וכלכלה של מדינה מסוימת יכולה להיכנס להאטה. כאשר חלק גדול מהתיק מרוכז במניה אחת או במספר מצומצם של השקעות, אירוע שלילי כזה עלול להשפיע בצורה משמעותית על כלל התיק. לעומת זאת, כאשר ההשקעה מפוזרת בין חברות, מדינות וסקטורים שונים, הפגיעה האפשרית מאירוע נקודתי קטנה יותר.
פיזור אינו מבטיח רווח ואינו מונע הפסדים בתקופות של ירידות רוחביות בשוק, אך הוא עשוי להפחית את התנודתיות ולהקטין את הסיכון הנובע מחשיפה מוגזמת לנכס בודד. זו גם הסיבה שפיזור נחשב במשך שנים לאחד מעקרונות היסוד של השקעות לטווח ארוך, הן בקרב משקיעים פרטיים והן בקרב גופים מוסדיים ברחבי העולם.
אחד הפתרונות הנפוצים ביותר לפיזור תיק השקעות הוא השקעה באמצעות קרנות סל. קרנות אלו עוקבות אחר מדדים מובילים ומחזיקות בפועל את מניות המדד בהתאם למשקלן. כך, במקום לבחור עשרות מניות באופן עצמאי, ניתן לרכוש קרן אחת ולקבל חשיפה רחבה לשוק כולו.
כך למשל, קרן סל העוקבת אחר מדד S&P 500 מעניקה חשיפה ל-500 מהחברות הציבוריות הגדולות בארצות הברית, בעוד שקרנות אחרות מאפשרות השקעה במדדי טכנולוגיה, שווקים בינלאומיים, מדינות מפותחות או שווקים מתעוררים. קיימות גם קרנות סל המתמקדות בענפים מסוימים כמו בריאות, אנרגיה, פיננסים או בינה מלאכותית. השילוב בין מספר קרנות סל יכול לאפשר למשקיע לבנות תיק מגוון גם אם סכום ההשקעה הראשוני אינו גבוה במיוחד.
באמצעות חשבון מסחר עצמאי באינטראקטיב ישראל ניתן לסחור באלפי קרנות סל הנסחרות בבורסות בארצות הברית ובשווקים בינלאומיים נוספים, ולבחור את רמת הפיזור המתאימה לכל משקיע בהתאם למטרותיו ולרמת הסיכון שהוא מוכן לקחת.
פיזור הוא לא רק בין מניות
כאשר מדברים על פיזור, רבים חושבים מיד על רכישת מניות רבות יותר, אך למעשה קיימים ממדים נוספים של פיזור. ניתן לפזר בין מדינות שונות, בין מטבעות שונים, בין סקטורים כלכליים ואף בין סוגי נכסים שונים. לצד מניות ניתן לשלב גם קרנות סל על אג"ח, סחורות, נדל"ן מניב (REITs) או נכסים אחרים, בהתאם לאסטרטגיית ההשקעה של כל משקיע.
גם מי שבוחר להתמקד בשוק האמריקאי בלבד יכול ליהנות מפיזור רחב יחסית באמצעות מדדים שונים. למשל, שילוב בין קרן סל על S&P 500 לבין קרן סל על מניות קטנות או על חברות בינלאומיות עשוי להגדיל את הפיזור של התיק. אין נוסחה אחת שמתאימה לכולם, אך הרעיון המרכזי נשאר זהה והוא להפחית את התלות בגורם אחד שעלול להשפיע על כל תיק ההשקעות.
פיזור אינו מתייחס רק לשאלה במה משקיעים, אלא גם לשאלה מתי משקיעים. משקיעים רבים בוחרים לבצע השקעות תקופתיות בסכום קבוע - גישה המוכרת בשם Dollar Cost Averaging או (DCA). במקום להשקיע את כל הסכום בבת אחת ולנסות לתזמן את השוק, המשקיע רוכש השקעות באופן קבוע, למשל אחת לחודש.
כאשר השוק יורד, אותו סכום קונה יותר יחידות של הקרן או המניה, וכאשר השוק עולה הוא קונה פחות יחידות. לאורך זמן מתקבל מחיר רכישה ממוצע, מבלי לנסות לנחש האם זהו "הזמן הנכון" להיכנס לשוק. עבור משקיעים ארוכי טווח, מדובר בגישה פשוטה שמסייעת להפחית את השפעת התנודתיות ואת הלחץ הפסיכולוגי הכרוך בניסיון לתזמן את השוק.
גם באינטראקטיב ישראל המאפשרת למשקיעים לפעול לפי הגישה זאת ומספקת את שירות ההשקעה הקבועה המאפשר למשקיעים לסחור במגוון מניות ותעודות סל לבחירתם לקבוע סכום קבוע להפקה ואז המערכות של אינטראקטיב ישראל יבצעו את ההפקדה באופן אוטומטי לחלוטין
סימולטור השקעה קבועה דרך אינטראקטיב ישראל
(אתר אינטראקטיב ישראל )
למידע נוסף על שירות ההשקעה הקבועה של אינטראקטיב ישראל לחצו כאן>>
אל תבלבלו בין פיזור לבין פיזור יתר
לצד היתרונות הרבים, חשוב להבין שגם פיזור מוגזם עלול להפוך לפחות יעיל. רכישת עשרות קרנות סל שונות המחזיקות למעשה באותן חברות אינה בהכרח משפרת את הפיזור, ולעיתים אף מסרבלת את ניהול התיק. במקרים רבים, מספר מצומצם יחסית של קרנות סל רחבות יכול להעניק חשיפה לאלפי חברות ברחבי העולם.
גם השקעה במספר רב של מניות בודדות אינה בהכרח עדיפה. מעבר לעלויות המסחר, היא מחייבת מעקב שוטף אחר כל חברה, קריאת דוחות כספיים, בחינת תחזיות והבנת ההתפתחויות העסקיות. עבור משקיעים רבים, במיוחד בתחילת הדרך, קרנות סל מהוות פתרון פשוט יותר להשגת פיזור רחב.
מעבר להיבט הפיננסי, לפיזור יש גם יתרון משמעותי מבחינה פסיכולוגית. כאשר כל תיק ההשקעות תלוי במספר מצומצם של מניות, כל ירידה חדה עלולה להוביל ללחץ ולקבלת החלטות רגשיות. לעומת זאת, תיק מפוזר יותר עשוי להציג תנודתיות מתונה יחסית, מה שעשוי להקל על המשקיע להיצמד לתוכנית ההשקעה שלו גם בתקופות של אי ודאות.
משקיעים רבים מגלים לאורך השנים שהאתגר הגדול ביותר אינו דווקא בחירת ההשקעות, אלא היכולת להישאר עקביים לאורך זמן. תיק מפוזר עשוי לסייע בכך, משום שהוא מפחית את התלות באירועים נקודתיים ומאפשר להסתכל על ההשקעה בפרספקטיבה רחבה יותר.
לסיכום, אין צורך להמתין עד לצבירת הון משמעותי כדי להתחיל ליישם עקרונות של ניהול סיכונים. גם עם סכומים קטנים יחסית ניתן לבנות תיק השקעות מגוון, המבוסס על פיזור בין חברות, מדינות וסקטורים שונים. השילוב בין קרנות סל, השקעה עקבית לאורך זמן וניהול סיכונים מושכל מאפשר למשקיעים לבנות תהליך השקעה מסודר, גם כאשר הם נמצאים רק בתחילת הדרך.
כיום, באמצעות חשבון מסחר עצמאי באינטראקטיב ישראל, ניתן לקבל גישה למגוון רחב של קרנות סל, מניות, כלי מחקר ופלטפורמות מסחר מתקדמות, המסייעים למשקיעים לנהל את תיק ההשקעות בצורה נוחה ויעילה יותר. בסופו של דבר, פיזור סיכונים אינו מיועד רק למשקיעים גדולים אלא לכל מי שמעוניין לבנות תיק השקעות יציב, מגוון ומבוסס יותר לאורך זמן.
התוכן המוצג בכתבה זו ניתן באופן כללי בלבד, אינו מהווה חוות דעת מקצועית, המלצה, תחליף להתייעצות עם מומחה או קבלת ייעוץ השקעות. אינטראקטיב ישראל לא מקנה ייעוץ השקעות פרטני המותאם לצרכי הלקוח, והתוכן מטעמה אינו מהווה המלצה או שידול לביצוע פעולה בשוק ההון. על כן, אין לפרש דבר באמור בכתבה כהמלצה או ייעוץ לביצוע רכישה או מכירה של כל נייר ערך או נכס פיננסי המוצג בה. סקירה זו מבוססת על נתונים ומידע גלויים לציבור אשר מפורסמים באתרים פיננסיים בישראל ובעולם וללא שיח עם החברות המוזכרות.
