"אנחנו מסיימים שנת משכנתאות מאוד פורייה, טרם התפרסמו נתוני דצמבר אבל אין ספק שנעבור את רף 100 מיליארד השקלים בהיקף המשכנתאות. הנתון הזה מעיד על שנה חזקה – אבל אל תיתנו לנתונים לבלבל אתכם: 2026 לא תהיה שנת מפנה". כך אומרת בריאיון ל-ynet ו"ממון" יו"ר התאחדות יועצי המשכנתאות נופר יעקב.
יעקב מתייחסת להתקררות המשמעותית בשוק הדיור, שבמסגרתה חלה צניחה בהיקף העסקאות, נרשם זינוק בהיקף הדירות הלא-מכורות ונצפתה גם עלייה בהיקף הפיגורים בתשלום המשכנתאות בשנה החולפת. "יש הרבה קולות אופטימיים שאומרים שבשנה הקרובה הריבית תרד ושוק הדיור יתעורר, אבל צר לי לפוצץ את הבלון – יש הרבה נקודות אדומות שהיבהבו ב-2025 וימשיכו להבהב", היא מדגישה.
לדבריה, "הורדת ריבית לבד זה לא קסם, זה לא זבנג וגמרנו. היקף הפיגורים על המשכנתאות שהלך וגדל, על אף שהוא לא ברמה שמסכנת את יציבות השוק, בהחלט מעיד על קושי של משקי הבית. ב-2025 ראינו גם גידול משמעותי בשימוש בהלוואות לכל מטרה, שכן הציבור היה צריך את הכלי הזה כדי לשחרר את הלחץ התזרימי. אנחנו רואים את הירידה הדרמטית בהיקף הרכישות והיא משקפת את מצב השוק".
יעקב סבורה שבשנה הבאה שוק הדיור לא יחווה התעוררות אמיתית, אם לא תהיה ירידה עמוקה במחירי הדירות ובריבית. "נוצרה ממש התנתקות של המחירים משיווי המשקל והציבור לא יכול לעמוד בזה. אני סבורה שמחירי הדירות ימשיכו לרדת, אבל בכל מקרה הירידות הנוכחיות לא מספיקות אחרי ההיפר-אינפלציה של עליית מחירי הדיור", היא מדגישה. "הרוכשים לא מגיעים למשרדי המכירות, המחירים והריבית עדיין גבוהים וכל פעולות ההנשמה שעשו בשוק, כמו הקפאת משכנתאות בזמן המלחמה, רק טשטשו את המצב – והמציאות תטפח על פנינו ב-2026".
בנוסף, היא מתייחסת להטבה שנתנו הבנקים לנוטלי משכנתאות באזורי עדיפות שנפגעו במלחמה, שאפשרה את הקפאת תשלומי המשכנתא במשך שנה: "הייתה שנה של גרייס אז לא הרגישו את זה, אבל עכשיו הפריסה של המשכנתא מגיעה וזה בום רציני, וזאת בנוסף ליוקר המחיה שעדיין מלווה אותנו. אם לפני כמה שנים משפחה ממש 'התאבדה' על עסקה, היום אנשים לוקחים את הדברים יותר לאט, מגששים, תוהים, הססניים. זה לא הזמן לאופטימיות יתר, זה הזמן לקחת אחריות".
"ראינו שתקופת המשכנתא מתארכת, הציבור הולך למסלולים יותר יציבים, אבל הוא גם מצפה לירידת ריבית", ממשיכה יעקב. "ראינו, כאמור, עלייה בפיגורים – אבל בכל הסגמנטים. אם בעבר ראינו יותר פיגורים במשכנתאות הקטנות של אנשים שיותר קשה להם, היום זה חולש על כולם – גם במשכנתאות הגדולות, יש קושי אמיתי בכל המגזרים. גם אם יהיו הפחתות נוספות בריבית, לא נראה את רמת הריביות שהייתה בעבר. צריך להיכנס ל-2026 בזהירות ועם אחריות, גם אם נכנסים לעסקאות חדשות וגם אם מדובר בהלוואות קיימות שצריך למחזר אותן או לבצע איחוד הלוואות".
אתגר נוסף שמצביעה עליו יו"ר התאחדות יועצי המשכנתאות נעוץ בכך שלקראת סוף 2026 ותחילת 2027 יגיעו לסיומן לא מעט עסקאות 20–80, שבוצעו ללא הלוואת קבלן וחיתום מהבנק. "זו הסיבה שבנק ישראל הגביל את המבצעים, משום שכאשר אין חיתום – לא יודעים אם הרוכשים יוכלו לעמוד בכלל בעסקה", היא מסבירה. "יש כאן חשש גדול בקרב הבנקים וגם בבנק ישראל וצריך להיערך לכך. בנוסף, שנת 2022 הייתה שנת שיא בעסקאות וב-2026 כולם יגיעו לבנקים לקחת משכנתאות – ולכן נראה גידול בהיקפים, למרות הירידה ברכישות".
בשורה התחתונה היא אומרת: "לא קונים דירה כי יש מבצע, אלא צריך לעשות את העסקה הנכונה. אין ספק שהכוח חזר לקונים, אבל מבחינת נתוני הלווים המצב שמשתקף, כאמור, לא מזהיר משום שאנחנו רואים את הקשיים כמו המשכנתא שמתארכת, היחס החזר שעולה, ההלוואות בסיכון שעולות, הפיגורים שמטפסים ואיתם גם השימוש בהלוואות לכל מטרה".
